Полюс: Прогноз результатов (2П22 МСФО)

15 марта Полюс выпустит финансовую отчетность по МСФО за 2-е полугодие 2022 г. По нашим прогнозам, выручка компании снизится на 11% г/г и составит 2,39 млрд долл. Это обусловлено уменьшением объема продаж на 5% г/г, до 1,4 млн унций, а также снижением цены реализации. Дополнительное давление на цену оказал дисконт, который, по нашим оценкам, составляет около 3,5% к цене Лондонской биржи. EBITDA снизится на 26% г/г, до 1,39 млрд долл., на фоне роста себестоимости производства. Свободный денежный поток снизится на 46%, до 410 млн долл. Основной причиной падения FCF является сильный рост капитальных затрат на фоне санкций. Компании пришлось налаживать новые маршруты поставок оборудования и находить альтернативных поставщиков.

Ожидается, что будут даны прогнозы по себестоимости производства золота, капитальных затрат и иные прогнозные данные. Возможно, появится ясность по поводу выплаты дивидендов.