Полюс вошел в зону технической и фундаментальной перепроданности

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от её минимумов и пытался закрепиться в плюсе. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск увеличился на 0,19%, до 3032,02 пункта вслед за пробоем отметки 3000 пунктов по ходу дня. Долларовый РТС подскочил на 1,35%, до 1062,11 пункта, получая весомую поддержку со стороны рубля.

Рубль на Мосбирже продолжал восходящую коррекцию последних сессий и прибавлял чуть более 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 89,90 руб, 97 руб и 12,52 руб соответственно. Валютные пары находятся у важных технических уровней 90 руб, 97,60 руб и 12,50 руб, завершение дня ниже которых может предвещать возвращение к ноябрьским минимумам 87,65 руб, 95,75 руб и 12,208 руб.   

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали расписки Глобалтранса (+5,19%), расписки X5 Retail Group (+3,16%), акции ВТБ (+3,09%), бумаги TCS Group (+3,01%), расписки РусАгро (+2,81%), котировки ПИК (+2,25%).

По большинству акций во вторник наблюдался коррекционный рост от локальных минимумов без значимых фундаментальных новостей.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции Детского мира (-5,24%), бумаги ТГК-1 (-1,76%), котировки ИнтерРАО (-1,48%), привилегированные акции Башнефти (-1,38%), бумаги НЛМК (-1,26%), котировки Полюса (-0,9%).

Публичная оферта о приобретении акций Детского мира по цене 71,5 руб завершится уже 14 декабря. Во вторник бумаги Детского мира стоили около 65,50 руб.

Акции Полюса в декабре не получили значительной поддержки, несмотря на исторический пик цен на золото, и остаются в нисходящем тренде в условиях краткосрочной и среднесрочной перепроданности. Котировки опустились ниже нашей фундаментальной целевой цены 10 378 руб и подходят к важной долгосрочной поддержке 9500 руб (средняя полоса Боллинджера месячного графика). Закрепление ниже 9500 руб укажет на риски развития падения с первыми целями 8800 руб и 8200 руб: вероятно, негативный сценарий реализуется при отсутствии дивидендов, значимых драйверов роста на российском фондовом рынке в целом, а также неспособности цен на золото развить повышение. Краткосрочно поддержку акциям может оказать их перепроданность: при умеренно позитивном сценарии котировки вернутся как минимум к 10 500 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика, а также район справедливой фундаментальной цены). Ожидать развития среднесрочного роста Полюса стоит не ранее закрепления выше пика текущего года 12 308,5 руб.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов прибавлял около 0,1%, отступив от обновленного в течение дня пика с лета 2007 года. Статистика региона показала рост индекса экономических ожиданий ZEW по Германии за декабрь с 9,8 до 12,8 пункта (ожидалось 8,8 пункта). В то же время темпы повышения зарплат в Великобритании в октябре за исключением бонусов замедлились с 7,8% до 7,3% (ожидалось +7,4%), но все еще дают тревожный сигнал в отношении инфляции в стране.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня теряли в пределах 0,5%, консолидируясь немногим ниже ближайших сопротивлений 77 долл и 71,50 долл соответственно. Цены ждут макроэкономических сигналов, а также сегодняшнего ежемесячного отчета Минэнерго США.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии прибавляли примерно 0,1%, оставаясь выше психологически важной отметки 4605 пунктов. Во вторник итоговые настроения рынка, вероятно, определят данные по инфляции за ноябрь, которые ожидаются сдержанными и, как предполагается, позволят ФРС смягчить тон на ближайших заседаниях.

События дня:

• индекс потребительских цен США в ноябре (16.30 мск)
• торговый баланс России в октябре (17.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США (20.00 мск)
• Еврокомиссия утвердит предложение по замороженным активам Банка России
• День инвестора Henderson
• Самолет проведет Big Day

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник наблюдалась консолидация. Публикация данных по потребительской инфляции США, однако, может вызвать повышенную волатильность как в акциях, так и в сырьевых товарах, в частности в золоте. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня смогли выйти в плюс благодаря покупкам акций у локальных минимумов, при этом рублевый индикатор в моменте падал до минимума со второй половины сентября. Многим российским акциям необходимо снять краткосрочную перепроданность, при этом риски развития среднесрочного снижения подтвердятся при закреплении индекса Мосбиржи ниже 3000 пунктов.