Полюс затрудняется с возвращением к росту, ждет сигналов от цен на золото

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в уверенный плюс, следуя в том числе за восстановлением цен на нефть и не отреагировав на новые санкции Великобритании. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,94%, до 2763,60 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,94%, до 1108,03 пункта.

Во вторник стало известно, что Великобритания, в частности, добавила в санкционный список 20 новых спецификаций российских кораблей из теневого флота.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии терял около 0,3%, располагаясь на 10,92 руб и встретившись с сопротивлением у 10,96 руб. Доллар и евро на Форекс при этом прибавляли в пределах 0,5%, находясь на 78,70 руб и 91 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги ОГК-2 (+4,39%), котировки Русснефти (+3,46%), акции ПИК (+3,11%), бумаги ММК (+2,38%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+2,15% и +1,60%), котировки Самолета (+1,96%).

Акции ОГК-2 возобновили рост как одна из наиболее интересных дивидендных историй сезона с доходностью около 14,2%.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции ТМК (-1,73%), котировки Полюса (-1,67%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-0,26%).

Во вторник стало известно, что совет директоров ТМК одобрил переход на единую акцию с дочерними компаниями, а также цену выкупа у несогласных акционеров на уровне 116,1 руб против текущих рыночных котировок около 110 руб.

Акции Полюса находятся под нисходящим давлением на фоне приостановки роста золота у отметки 3400 долл/унц, хотя цены на драгоценный металл пытаются восстановить базу для очередного тестирования 3500 долл/унц и обновления исторического максимума 3509,9 долл/унц. На данный момент известно, что Полюс получил прибыль за 1-й квартал 2025 года по РСБУ в размере 96,25 млрд руб против 1,42 млрд руб годом ранее.

С технической точки зрения акции Полюса после обновления в апреле исторического максимума 2003 руб перешли к нисходящему тренду, который пытаются прервать уже в июне. Гистограмма и линии MACD недельного графика указывают на уменьшение сил среднесрочных «медведей», но все еще не дают сигнала на покупку. Бумаги остаются выше краткосрочной поддержки 1720 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), к которой, однако, вновь стремятся во вторник. Стабилизация ниже 1720 руб укажет на риски возвращения к майскому минимуму 1617 руб и развития медвежьего тренда, что скорее всего произойдет при неспособности цен на золото вернуться к росту. В то же время выше 1850 руб можно будет рассчитывать как минимум на движение бумаг к 2003 руб: бычий сценарий, вероятно, реализуется в случае исторических пиков цен на золото или повышения на российском фондовом рынке в целом. С фундаментальной точки зрения интерес к акциям Полюса во 2-м полугодии могут поддерживать ожидания выплаты дивидендов за 9 месяцев текущего года: годом ранее доходность выплат составила почти 9% и может превысить указанный уровень на фоне рекордных цен на золото.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии падал на 0,9%, опустившись до нового минимума с конца мая на фоне сохранения мировой геополитической и торговой неопределенности. Опубликованные во вторник данные при этом показали скачок индекса экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за июнь с 25,2 до 47,5 пункта (ожидалось 34,8 пункта).

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии вышли в плюс и прибавляли около 2%, вновь стремясь к достигнутым в пятницу максимумам с января 78,45 долл и 77,57 долл соответственно. Инвесторы отыгрывают сохранение напряженности между Ираном и Израилем, хотя на данный момент конфликт не привел к перебоям с поставками нефти из региона.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ вышли в более заметный минус и теряли примерно 0,5%, оставаясь немногим выше 6000 пунктов. Сегодня инвесторов ждет публикация данных по розничным продажам и промышленному производству страны за май, в то время как новым понижательным риском становится возможное вступление США в конфликт на Ближнем Востоке.

События дня:

• розничные продажи США в мае (15.30 мск)
• промышленное производство США в мае (16.15 мск)
• акционеры Займера обсудят дивиденды за 2024 г
• саммит стран Большой семерки
• министры энергетики ЕС могут представить 18-й пакет санкций против РФ

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник находились в стадии сдержанного ухода от риска на фоне сохранения напряженной ситуации на Ближнем Востоке и отдаления позиций США и ЕС по Украине, которое подчеркнул саммит стран Большой семерки. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня без конкретных драйверов вышли в более уверенный плюс и вернулись к сопротивлениям 2770 пунктов и 1110 пунктов соответственно, в целом продолжая движение в достаточно узких диапазонах торгов.