Потенциал роста акций Газпром нефти может оказаться ограниченным

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в сдержанном минусе, подвергнувшись фиксации прибыли после ослабления надежд на прорыв в сегодняшних переговорах по Украине. Индекс Мосбиржи к 14:10 мск снизился на 0,79%, до 2930,40 пункта. Индекс РТС упал на 0,85%, до 1132,85 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже коррекционно ослабевал на 1,8%, находясь на 11,32 руб и отступая от максимума этой недели 10,9610 руб. Доллар и евро на Форекс прибавляли чуть более 1% и пребывали около 82,50 руб и 94,10 руб соответственно.

Эмитенты

В плюсе к середине сессии в РФ находились акции Газпром нефти (+1,66%), бумаги ЛУКОЙЛа (+0,17%) и котировки МТС (+0,14%).

Газпром нефть является одной из компаний, еще не объявившей итоговых дивидендов за 2024 год. Газпром нефть осуществила выплаты за 1-е полугодие 2024 года в размере 51,96 руб с доходностью на момент выплаты на уровне 7,7%. В феврале этого года компания при этом сообщила о сокращении чистой прибыли по МСФО в 2024 году на 25,2% г/г, до 479,5 млрд руб при росте выручки на 16,5% г/г, до 4,1 трлн руб. За 2-е полугодие чистая прибыль достигла 151 млрд руб и оказалась ниже консенсус-прогноза 158 млрд руб. Выплаты за 2-е полугодие, таким образом, также вероятно окажутся ниже первой половины года.

С технической точки зрения акции Газпром нефти весной ощущали слабость вместе со всем фондовым рынком и вернулись к повышению в апреле после обновления минимума с июля 2023 года (509,05 руб). Краткосрочные и среднесрочные сигналы по бумагам в целом улучшаются: гистограммы MACD дневного и недельного графиков вернулись к росту. Сигналы о смене тренда, однако, поступят в случае стабилизации котировок выше 600 руб (район средних полос Боллинджера) с перспективой движения к годовому пику 676 руб и тестирования в том числе линии долгосрочного медвежьего тренда и закрытия дивидендного гэпа 2024 года (695,25 руб). Оптимистичный сценарий слома долгосрочного тренда, скорее всего, реализуется в случае уверенного роста всего российского фондового рынка при ослаблении геополитической напряженности и более высоких ценах на нефть. При более сдержанном сценарии потенциал повышения акций Газпром нефти может оказаться ограниченным.  

В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги СПБ Биржи (-3,60%), акции АЛРОСы (-3,02%), котировки Эн+ Групп (-2,72%), бумаги НЛМК (-2,69%).

Акции СПБ Биржи вместе с другими бумагами подверглись фиксации прибыли после уверенного роста в начале недели.

Дополнительное давление на акции газовых эмитентов оказывали сообщения о планах Евросоюза запретить компаниям покупать российские энергоносители включая запрет на заключение новых договоров по газу. Дорожную карту по поэтапному отказу от российской энергии ЕС планирует представить 6 мая.

Внешний фон: позитивный

Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 2,5%, который протестировал краткосрочное сопротивление 5055 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) на фоне возвращения оптимизма на мировые фондовые площадки. Предварительные оценки при этом показали переход деловой активности в секторах услуг Германии и еврозоны в апреле к замедлению при усугублении сокращения во Франции. Цифры по деловой активности в производстве оказались чуть лучше прогнозов, но продолжают указывать на замедление.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 1%, находясь у краткосрочных сопротивлений 68,30 долл и 64,80 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективами движения в район максимумов апреля, к 75,50 долл и 72 долл при стабилизации выше. Поддержку ценам оказывало расширение американских санкций против Ирана, данные о сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе, а также улучшение настроений на фондовых площадках.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил рост и прибавлял около 2,2%, протестировав краткосрочное сопротивление 5400 пунктов на фоне возобновления торгового оптимизма после заявлений Трампа о возможном снижении пошлин в отношении Китая, а также смягчения позиции в отношении главы ФРС Пауэлла. Акции Tesla перед основными торгами в ожидании возвращения Илона Маска к более активному управлению компанией в мае подскочили на 6,6%, несмотря на более слабые, чем ожидалось, квартальные результаты.

События дня:

• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства США за апрель (16.45 мск)
• продажи новых домов в США в марте (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• промышленное производство России в марте (19.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (19.30 мск)
• главы минфинов и ЦБ стран G7 встретятся в Вашингтоне
• квартальные результаты Philip Morris, IBM, AT&T, Texas Instruments, Boeing

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем наблюдались уверенные покупки, которые проходили в рамках общей высокой волатильности последних дней на фоне поступления противоречивых торговых и геополитических новостей. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии отступили от её минимумов, но все еще чувствовали себя слабо на фоне срыва сегодняшних мирных переговоров по Украине на высоком уровне из-за несогласия сторон по ряду принципиальных вопросов. Рынок остается в ожидании важных сигналов, а индексы Мосбиржи и РТС на данный момент удерживают важные краткосрочные поддержки 2875 пунктов и 1080 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков).