Прогноз на неделю 21-25 апреля. Росту российского рынка может помешать геополитика

Динамика российского фондового рынка как минимум в начале следующей недели, вероятно, будет определяться главным образом геополитическими новостями. Давление Трампа на РФ в вопросе скорейшего заключения мирного соглашения усиливается, а в четверг американский президент дал понять, что ожидает прогресса в переговорах уже до конца этой недели. Если риторика США ужесточится, в частности, возобновятся разговоры о расширении санкций против РФ, инвесторы могут вернуться к продажам акций у важного краткосрочного сопротивления 2900 пунктов по индексу Мосбиржи. ЦБ РФ на заседании в следующую пятницу при этом, вероятно, также сохранит жесткую риторику и может оставить ключевую ставку на уровне 21%: в этом случае «быки» были бы рады хотя бы смягчению сигнала регулятора. При оптимистичном сценарии обнадеживающих геополитических новостей и особенно в случае снижения ставки ЦБ РФ российский рынок будет готов продолжить рост и протестировать 3000 пунктов по индексу Мосбиржи. На корпоративном фронте на следующей неделе в РФ будут ждать решения совета директоров HeadHunter по дивидендам за 2024 год, одобрения дивидендов акционерами банка «Санкт-Петербург», операционных результатов VK и финансовых результатов Яндекса за 1-й квартал 2025 года. Дивидендные реестры закроют Полюс и Новатэк. На макроэкономическом фронте будут опубликованы данные по промышленному производству РФ за март.

На валютном рынке рубль в целом чувствует себя уверенно и находится у многомесячных пиков, которые могут вернуть продавцов на рынок. В то же время, поводов для значительного ослабления национальной валюты при прочих равных может и не появиться, особенно в случае дальнейшего роста цен на нефть. Одной из причиной продаж рубля могли бы стать тревожные геополитические новости, например, выход США из процесса мирных переговоров. Важные краткосрочные уровни для доллара, евро и юаня расположены у 87,50 руб, 96,70 руб и 11,80 руб соответственно.

Фьючерсы на нефть Brent на неделе пытались вернуться к повышению с краткосрочной целью 69 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика), при способности преодолеть которую можно ожидать движения в район 75 долл, к апрельским максимумам. Внимание на рынке переключилось на риски более ограниченного предложения нефти из Ирана после ужесточения американских санкций, которые коснулись в том числе китайских НПЗ. Дополнительный импульс к росту цены могут получить при снижении вероятности скорого урегулирования украинского конфликта, что также может предвещать новые перебои с поставками и в том числе ужесточение энергетических санкций против РФ. Цены на золото в целом все еще выглядят сильно и при сохранении геополитической и торговой напряженности могут протестировать 3400 долл с ближайшими важными поддержками у 3250 долл и 3195 долл при начале фиксации прибыли.

Фондовые рынки США и Европы расположены у важных краткосрочных сопротивлений, у которых запал к коррекционному росту на надеждах скорого разрешения торговых вопросов может сойти на нет. В частности, ближайшее важное сопротивление для S&P 500 расположено у 5450 пунктов, а для Euro Stoxx 50 – у 5090 пунктов. Доллар на уходящей неделе при этом показывал признаки стабилизации, но жесткая политика Трампа все еще не способствует возвращению интереса к американской валюте, а подтверждение планов Европы по милитаризации при сложностях в достижении мирного соглашения может подтолкнуть курс евро к 1,1500. Биржи Европы вернутся с пасхальных выходных уже во вторник, а США – в понедельник.

Из макроэкономических событий следующей недели за рубежом стоит отметить встречи МВФ, предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за апрель, данные по рынку жилья США, заказы на товары длительного пользования США, окончательные индексы потребительских настроений и ожиданий Университета Мичиган, индекс делового климата Германии IFO, торговый баланс еврозоны за февраль, розничные продажи Великобритании и выступление глав ЕЦБ и Банка Англии. Квартальные результаты представят Tesla, Verizon, Lockheed Martin, 3M, Philip Morris, IBM, AT&T, Texas Instruments, Boeing, Amazon.com, P&G, Merck, PepsiCo, American Express, Caterpillar, Intel, Freeport-McMoran и Colgate-Palmolive.

В Китае на следующей неделе также будут ждать торговых новостей и остаются в неопределенности относительно потенциального влияния пошлин на экономику. Гонконгский Hang Seng при наличии обнадеживающих новостей может продолжить закрытие образовавшегося в апреле гэпа и подняться к 22 638 пунктам, сигналом в пользу чего станет стабилизация выше сопротивления 21 600 пунктов. Неделя в Китае начнется с решения по ключевой ставке для первоклассных заемщиков.