Прогноз на неделю 28 апреля - 2 мая. Индекс Мосбиржи готов вернуться выше 3000 пунктов

Динамика российского фондового рынка на следующей неделе, вероятно, продолжит определяться главным образом геополитическими новостями. В частности, уже к выходным, скорее всего, поступят новости с очередных переговоров спецпосланника США Уиткоффа с Владимиром Путиным, а заявления в отношении мирных переговоров вечером обещает сделать Дональд Трамп. На данный момент инвесторы не теряют надежд на заключение мирного соглашения, хотя расхождения сторон по ряду ключевых вопросов сохраняются. Пока в настроениях доминирует оптимизм, можно ожидать развития роста индексов Мосбиржи и РТС к следующим целям движения 3065 пунктов и 1175 пунктов (верхние полосы Боллинджера дневных графиков) и последующего восстановления среднесрочных бычьих трендов, которые были утеряны этой весной. Покупателям также может помогать дивидендный сезон и некоторое смягчение сигнала ЦБ РФ по итогам пятничного заседания, свидетельствующее о возможном завершении цикла повышения ключевой ставки. Основным риском для настроений, в то же время, остается ухудшение геополитического фона, в частности, приостановка мирных переговоров, выход из них США или ужесточение санкций против РФ. Торги на Мосбирже в связи с праздником не будут проводиться лишь 1 мая. На корпоративном фронте эмитенты продолжат отчитываться за 1-й квартал 2025 года и обсуждать дивиденды за 2024 год. Из наиболее интересных отчетностей можно отметить финансовые результаты Сбербанка и Озона. Реестры по итоговым годовым дивидендам при этом закроют ЛСР и банк «Санкт-Петербург» (доходности 9,5% и 7,4% соответственно). На макроэкономическом фронте будут опубликованы данные по ВВП, розничным продажам и уровню безработицы РФ за март.

На валютном рынке рубль в целом сохраняет стабильность с возможным обновлением очередных многомесячных максимумов при поступлении обнадеживающих геополитических сигналов. Ближайшие важные краткосрочные уровни для доллара, евро и юаня при этом расположены у 87,50 руб, 96,70 руб и 11,80 руб соответственно: преодоление указанных отметок может предвещать смену как минимум краткосрочного тренда.

Фьючерсы на нефть Brent на неделе не смогли стабилизироваться выше важного краткосрочного сопротивления 67,50 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что указывает на сохранение ограниченной силы покупателей и подчеркивает доминирование среднесрочных продавцов на рынке. Котировки продолжают реагировать на геополитические сигналы, в частности, перспективу увеличения предложения нефти из Ирана в случае успешности ядерных переговоров, следующий тур которых состоится в эти выходные. Кроме того, в ОПЕК+ заявили о возможности ускорения наращивания нефтедобычи в июне, что также является понижательным риском для цен. Перспектива увеличения спроса на нефть или перебои с её предложением, тем временем, могут вернуть покупки на рынок. Цены на золото после обновления очередного исторического пика 3509,9 долл/унц перешли к нисходящей коррекции с ближайшими важными поддержками у 3250 долл и 3195 долл. Способствовать пробою указанных отметок может ослабление мировой торговой и геополитической напряженности, а также усиление американского доллара.

Фондовые рынки США и Европы на неделе благодаря надеждам на смягчение торговой политики Трампа пытались развить краткосрочный рост, целями которого при положении выше поддержек 5400 пунктов и 5005 пунктов по индексам S&P 500 и Euro Stoxx 50 (средние полосы Боллинджера дневных графиков) могут стать уровни 5786 пунктов и 5455 пунктов (верхние полосы Боллинджера). Среднесрочные тренды при этом до стабилизации выше указанных отметок остаются медвежьими из-за рисков замедления роста крупнейших экономик в условиях торговых войн. Доллар при этом на уходящей неделе приостановил снижение: возможно, интерес к американской валюте вернется при более сдержанной политике Дональда Трампа.

Из макроэкономических событий следующей недели за рубежом стоит особенно выделить индекс потребительского доверия, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции базовый ценовой индекс потребления, ключевой отчет по рынку труда США, предварительные ВВП США, еврозоны и Германии за 1-й квартал 2025 года, предварительные оценки потребительской инфляции еврозоны и Германии за апрель, окончательные оценки деловой активности в секторах производства стран Европы и США за апрель. Квартальные результаты представят Visa, Coca-Cola, AstraZeneca, Booking, HSBC, Pfizer, Starbucks, Honeywell, PayPal, BP, General Motors, Microsoft, Meta Platforms, Qualcomm, Caterpillar, eBay, Apple, Amazon.com, McDonald’s, Exxon Mobil, Chevron и другие.

В Китае на следующей неделе продолжат ждать главным образом торговых сигналов, которые все еще поступают неоднозначные. Перспективы снижения взаимных пошлин с США наверняка будут восприняты инвесторами с оптимизмом, хотя акции КНР в целом и так держатся достаточно уверенно. На макроэкономическом фронте при этом на рынке будут ждать данных по деловой активности КНР в секторе услуг и производства в апреле. Гонконгский Hang Seng при прочих равных может продолжить закрытие образовавшегося в апреле гэпа и стремиться к 22 638 пунктам, получая поддержку в том числе от интереса к IT-эмитентам.