Расписки Эталона подскочили на впечатляющих полугодовых результатах

Российский фондовый рынок к середине сессии отвоевал все внутридневные потери и закрыл гэп, образовавшийся на фоне дивидендной отсечки по Сбербанку, очевидно, во многом подвергнувшись влиянию технических факторов после нескольких дней падения. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск вырос на 0,5%, до 2990,61 пункта вслед за снижением в район 2900 пунктов, до минимума с середины 2023 года, в начале дня.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии изменялся менее чем на 0,5%, располагаясь на 11,98 руб и продолжая консолидацию предыдущих дней.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились расписки Эталона (+9,04%), расписки Озона (+7,80%), бумаги НМТП (+7,72%), котировки ЛСР (+6%) и акции ТМК (+5,93%).

Расписки Эталона в четверг отступили от достигнутого накануне минимума с мая 2023 года после публикации данных о скачке продаж за 1-е полугодие текущего года в 2,1 раза, по сравнению с уровнем годовой давности, до 384,6 тыс кв. м, при увеличении стоимости заключенных договоров в 2,3 раза, до рекордных 78,6 млрд руб. В Эталоне в качестве важных драйверов роста продаж отмечают расширение географии бизнеса и развитие собственных программ платных рассрочек до ввода объектов в эксплуатацию при исторически низкой доле ипотечных сделок (во 2-м квартале текущего года доля ипотеки составила 45%). Кроме того, в компании обозначили планы по расширению присутствия к 2026 году до 15 регионов, что должно позволить увеличить объем строительства и выручки более чем в два раза, в то время как понижение ключевой ставки на горизонте до 2026 года, по оценкам Эталона, дополнительно поддержит динамику финансовых показателей. Таким образом, фундаментальные среднесрочные и долгосрочные перспективы застройщика скорее выглядят оптимистичными, несмотря на отмену программ льготной ипотеки. Ограничивающим фактором для инвестиционного интереса к Эталону при этом все еще выступает отсутствие дивидендов.

С технической точки зрения котировки Эталона к середине сессии отступили от краткосрочного сопротивления 74 руб, в случае преодоления которого важной отметкой для них станет уровень 80,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). При стабилизации выше 80,50 руб перед расписками откроется дорога к среднесрочному сопротивлению 92 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика и средняя полоса Боллинджера недельного графика) с возможностью смены основного тренда на бычий. Пока же по котировкам во многом ввиду общей слабости российского фондового рынка преобладают медвежьи настроения с рисками возвращения к падению при положении ниже 80,50 руб и последующего движения к минимумам с весны 2023 года, в район 60-62 руб.

В минусе к середине сессии среди наиболее ликвидных бумаг пребывали лишь обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-7,6% и -7,45% соответственно).

Акции Сбербанка упали после дивидендной отсечки за 2023 год, но уже начали закрывать образовавшийся гэп, для чего им потребуется вернуться немногим выше 314 руб. На данный момент бумаги находятся ниже 300 руб.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который все еще находится ниже сопротивления 4990 пунктов, несмотря на поступление умеренно оптимистичных данных из Великобритании и Германии в начале дня.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ прибавляли менее 0,5%, пытаясь стабилизироваться выше поддержек 84,90 долл и 81,10 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков) и развить в том числе среднесрочное восходящее движение. Ежемесячный отчет МЭА в четверг показал снижение прогноза по росту спроса на нефть в текущем и следующем году до чуть менее 1 млн барр/день, при этом в организации также ожидают дефицита на рынке во 2-м полугодии текущего года. Указанные факторы скорее подтверждают умеренно бычий сценарий для цен на ближайшие месяцы, особенно на 4-й квартал, когда страны ОПЕК+ начнут постепенно отказываться от добровольных ограничений по нефтедобыче.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,1%, корректируясь после очередного дня уверенного роста накануне. Сегодня в США надеются получить данные о замедлении основной потребительской инфляции в стране в июне, которая должна позволить ФРС начать смягчение монетарной политики. На данный момент на рынке в среднем рассчитывают на первое в этом году снижение процентной ставки в сентябре.

События дня:

• число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индекс потребительских цен США за июнь (15.30 мск)
• Мосбиржа с 11 по 14 июля приостановит торги акциями ВТБ из-за обратного сплита
• форум стран БРИКС в России
• финансовые результаты МТС, АФК "Системы" за 1-й кв 2024 г по МСФО
• акции Башнефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• саммит НАТО

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг преобладали покупки, а настроения по ходу дня могут скорректировать инфляционные данные в США, которые, впрочем, ожидаются умеренно оптимистичными. Индекс Мосбиржи в первой половине сессии падал до минимума с июля 2023 года 2901 пункт, после чего стремился вернуться к психологически важной отметке 3000 пунктов главным образом в рамках коррекции, целью которой при умеренно оптимистичном сценарии в ближайшие сессии может стать уровень 3110 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Восстановление рынка после дивидендной отсечки по Сбербанку на данный момент можно назвать главным образом техническим с ограниченным потенциалом роста в преддверии повышения ключевой ставки в конце июля. Тем не менее более стабильное улучшение настроений в РФ может наблюдаться ближе к осени, после учета в ценах основных негативных экономических факторов и на фоне подготовке к выплате промежуточных дивидендов за текущий год.