Расписки X5 Retail Group обладают внушительным потенциалом роста

Российский фондовый рынок к середине сессии почти не изменял позиций, консолидируясь вблизи локальных вершин. Индекс Мосбиржи к 14:25 мск снизился на 0,15%, до 3260,23 пункта. Долларовый РТС упал менее чем на 0,1%, до 1101,42 пункта, в течение сессии обновив очередной максимум с декабря 2022 года (1106 пунктов).

Рубль на Мосбирже укреплялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 93,20 руб., 98,65 руб. и 12,71 руб. соответственно. Российская валюта отступила от пиков дня, но держалась уверенно, находясь у самых высоких значений к евро с июля и с сентября к доллару и юаню.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+3,72% и +2,77%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,30%), бумаги ЛСР (+1,84%) котировки МТС (+1,80%), акции Россетей (+1,51%), бумаги Распадской (+1,46%). Расписки X5 Retail Group подорожали на 0,96%.

Обыкновенные акции Мечела в среду обновили очередной пик с апреля 2012 года, а привилегированные поднялись до максимума с февраля 2022 года. Очевидно, бумаги продолжает толкать наверх перспектива ослабления долговой нагрузки, а также высокий спрос на российский уголь в Азиатском регионе. Так, ранее на неделе в Минторге Индии сообщили, что Россия более чем вдвое увеличила экспорт металлургического угля в Индию в этом году.

Акции Сургутнефтегаза росли не первый день подряд без очевидных фундаментальных причин, несмотря на укрепление рубля (обычно для компании благоприятен рост доллара ввиду большого объема накоплений в американской валюте).

X5 Retail Group в среду представила финансовые результаты за 3-й квартал текущего года, которые превысили прогнозы. Так, выручка ритейлера увеличилась на 22,9% г/г, до 796,2 млрд руб., как и ожидалось, но чистая прибыль подскочила на 86% г/г, до 29,6 млрд руб. (ожидалось +71,6% г/г), а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла с 7,4% годом ранее до 7,8% (ожидалось 7,7%).

С технической точки зрения расписки X5 Retail Group сегодня немногим не дотянули до сентябрьского пика 2445 руб., после преодоления которого бумаги ждут самые высокие значения с ноября 2021 года. В целом показания дневного и недельного графиков выглядят умеренно оптимистичными и не препятствуют развитию роста котировок при стабилизации выше 2445 руб. В частности, на недельном графике верхняя полоса Боллинджера расположена в районе 2740 руб., который может стать промежуточной целью движения с учетом нашей фундаментальной цели 3030 руб. по ритейлеру с рекомендацией «Покупать». Краткосрочно о рисках смены бычьих настроений можно будет говорить при закреплении расписок ниже 2330 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочно при их положении ниже 2080 руб. (минимум сентября).

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки РусАгро (-2,1%), котировки М. Видео (-1,14%), бумаги ПИК (-1,11%), котировки ЛУКОЙЛа (-1,09%), акции Русснефти (-1,07%), обыкновенные акции Татнефти (-0,96%).

Расписки РусАгро корректировались после ралли предыдущих дней.

Акции М. Видео упали вслед за повышением накануне и публикацией операционных результатов за 3-й квартал текущего года.

По бумагам многих нефтяных компаний продолжалась фиксация прибыли ввиду неспособности цен на «черное золото» вернуться к росту.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов почти не изменял позиций, ожидая новых экономических и геополитических сигналов. Статистика среды показала рост индекса делового климата Германии Ifo за октябрь с 85,8 до 86,9 пункта (прогнозировалось 85,9 пункта), что стало одним из немногих позитивных сигналов по крупнейшей экономике еврозоны за последние дни.  

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня изменялись менее чем на 0,5%, консолидируясь после очередной волны падения накануне. Цены приостановили снижение у поддержек 86,40 долл. и 83,20 долл. соответственно, при этом краткосрочная картина на рынке остается неопределенной главным образом из-за влияния геополитического фактора. Сегодня инвесторы ждут отчета Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Накануне отчет Американского института нефти показал сокращение запасов «черного золота» на прошлой неделе на 2,66 млн баррелей – позитивный сигнал.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,3%, корректируясь после повышения накануне. В середине недели давление на высокотехнологичный сектор, очевидно, будут оказывать акции Alphabet, которые после закрытия основных торгов обвалились примерно на 6% из-за не оправдавших ожиданий темпов роста выручки в облачных сервисах. Акции Microsoft, напротив, получили поддержку от квартальной отчетности, что должно сгладить общий пессимизм.

События дня:

• продажи домов на первичном рынке жилья США в сентябре (17.00 мск),
• еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (17.30 мск),
• промышленное производство России в сентябре (19.00 мск),
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск),
• выступление главы ФРС Пауэлла (23.35 мск),
• экономический форум ЕС «Глобальный портал»,
• операционные и финансовые результаты Самолета за 3-й кв. 2023 г.,
• квартальные результаты Meta Platforms, IBM, Boeing, Moody’s, Whirlpool.

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду не наблюдалось значительных изменений. Инвесторы ждали новых драйверов движения, при этом после закрытия основных торгов в Европе и США ожидаются выступления глав ЕЦБ и ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС находились под сдержанным нисходящим давлением, консолидируясь в районе локальных максимумов. Инвесторы продолжают точечно покупать акции и перешли к краткосрочной фиксации прибыли по большинству нефтяных эмитентов.