Расписки X5 Retail Group остаются привлекательными, но в моменте перекуплены

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в умеренном плюсе и был волатилен после решения ЦБ РФ повысить процентную ставку сразу с 8,5% до 12% по итогам экстренного заседания. Индекс Мосбиржи к 13:45 мск вырос на 0,55%, до 3148,27 пункта после снижения с утра. Долларовый РТС увеличился на 0,11%, до 1010,49 пункта, находясь под давлением из-за отступления рубля от локальных максимумов.

Рубль на Мосбирже вернулся к снижению и ослабевал в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 98 руб, 107,30 руб и 13,40 руб соответственно. ЦБ РФ на сегодняшнем экстренном заседании повысил процентную ставку с 8,5% до 12% и сообщил, что в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное её увеличение.

Валютные пары в ходе торгов вторника опускались к целям краткосрочной коррекции 93,85 руб, 102,75 руб и 12,90 руб соответственно, от которых отступили выше. Решение ЦБ РФ уже было учтено в ценах и, по сути, позволило рублю снять краткосрочную перепроданность с рисками возвращения к ослаблению при неспособности валютных пар закрепиться ниже указанных отметок.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали расписки Озона (+4%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+3,86%), бумаги ТМК (+3,40%), акции Черкизово (+3,29%), бумаги Роснефти (+3,29%), привилегированные акции Мечела (+2,81%). Расписки X5 Retail Group прибавили 1,78%.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза получали поддержку от сохранения слабости рубля и стремились к достигнутому накануне историческому максимуму 52,40 руб.

Совет директоров Черкизово сегодня должен обсудить промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 года.

X5 Retail Group во вторник представила финансовые результаты за 2-й квартал текущего года по МСФО, которые оказались немного лучше прогнозов и, в частности, показали увеличение выручки на 19,2% г/г, до 772 млрд руб (ожидалось +19,1%), а чистой прибыли – на 15,9% г/г, до 29,5 млрд руб (прогноз от 14,7 млрд до 30,2 млрд руб).

С технической точки зрения расписки X5 Retail Group сегодня обновили очередной максимум с ноября 2021 года и остаются в зоне среднесрочной перекупленности, что указывает на риски коррекции как минимум в район 2130 руб, а при его преодолении – к 2000 руб. Сигналы дневного графика (гистограмма и линии MACD) умеренно негативны и также предупреждают о возможном начале краткосрочного нисходящего движения. В целом, однако, среднесрочные перспективы X5 Retail Group выше 1900 руб остаются позитивными, а при закреплении выше сопротивления 2260 руб можно ожидать движения к 2400 руб, 2590 руб и 2624 руб (наша целевая цена на данный момент).

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции ЛСР (-1,62%), котировки ПИК (-0,86%), расписки Эталона (-0,43%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-0,1%).

Акции застройщиков во вторник пострадали после значительного повышения ключевой процентной ставки ЦБ РФ, что предполагает увеличение ставок по ипотеке и потенциальное снижение спроса на жилье.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов терял около 1,3% на фоне усиления беспокойства в отношении состояния мировой экономики после не оправдавших ожиданий макроэкономических данных из Китая. Отчет по рынку труда Великобритании за июнь также оказался слабым, в то время как индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за август увеличился с -14,7 до -12,3 пункта (ожидалось -14,7 пункта), а текущих условий упал с -59,5 до -71,3 пункта (ожидалось -63 пункта).

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня вышли в сдержанный минус и теряли около 0,5% на фоне продаж на мировых фондовых площадках. Рынок перешел в режим краткосрочной боковой торговли, который может быть прерван макроэкономическими данными из США, а в среду – данными по запасам нефти и нефтепродуктов.  

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,6%.  Во вторник инвесторы смогут оценить динамику розничных продаж страны за июль (ожидается сдержанное ускорение роста), что в условиях текущих пессимистичных настроений может быть воспринято в том числе как негативный сигнал, позволяющий ФРС вновь повысить процентные ставки в этом году. Квартальные результаты ритейлера Home Depot по показателям прибыли на акцию и выручки за 2-й квартал при этом превысили прогнозы.

События дня:

• розничные продажи США в июле (15.30 мск)
• производственные запасы США в июне (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (по ходу дня)
• совет директоров Черкизово рассмотрит вопрос о дивидендах за 1-е полугодие 2023 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник наблюдался уход от риска после публикации не самых сильных экономических данных из Китая и Европы. Теперь на очереди оценка изменения розничных продаж США. Индексы Мосбиржи и РТС после экстренного повышения процентной ставки ЦБ РФ находились в умеренном плюсе, а рубль вернулся к сдержанному ослаблению. Ближайшие дни покажут, стало ли решение ЦБ РФ переломным моментом в динамике российской валюты или лишь на время приостановило её падение. В остальном более высокие процентные ставки в РФ представляются позитивным фактором для финансового сектора и крупнейших его представителей на бирже Сбербанка, ВТБ, TCS Group и банка «Санкт-Петербург» и несут понижательные риски для экономики в целом.