Решение ЦБ РФ может поддержать рынок, но определяющей остается геополитика

Внешний фон утром пятницы можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом несколько ухудшились, а цены на нефть колеблются в узком диапазоне значений. Рынок ждет решения ЦБ РФ по ключевой ставке.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после повышения в начале дня завершились снижением трех основных индексов на 0,2-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Tesla, в частности, обвалились на 14,2% на фоне растущих политических разногласий Трампа и Маска. Индекс S&P 500 при этом немногим не достиг психологически важной отметки 6000 пунктов. В начале сессии рынок получил поддержку от новостей о проведении телефонного разговора Трампа и Си Цзиньпина по торговому вопросу.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,5% в рамках коррекции. Сегодня в США запланирован выход данных по рынку труда за май, а возможное замедление темпов роста занятости может стать основанием для ожиданий скорого смягчения позиции ФРС.

Торги в Европе накануне завершились без изменений индекса Euro Stoxx 50. ЕЦБ на вчерашнем заседании ожидаемо снизил процентные ставки еще на 25 базисных пунктов, при этом глава регулятора Лагард дала понять, что смягчение политики еще не завершено. В пятницу при этом пересмотренные данные по ВВП еврозоны за 1-й квартал могут показать его рост на 1,2% г/г и 0,3% к/к в отличие от тенденции к замедлению в США.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,5%. Австралийский ASX 200 потерял около 0,3%. Биржи Китая снижаются в пределах 0,5%, несмотря на заявления о позитивных итогах телефонных переговоров лидеров КНР и США накануне. Рынки ждут конкретики по новым торговым договоренностям. Гонконгский Hang Seng теряет около 0,1% после обновления в течение сессии максимума с конца марта 23 951 пункт.

Фьючерсы на нефть Brent и WTI утром падают в пределах 0,5% после роста на 1% накануне. Котировки продолжают колебания немногим ниже майских пиков 66,76 долл и 64,14 долл соответственно и готовы завершить неделю повышением на 2-4% после возобновления торговых переговоров США и Китая. В целом цены с начала мая остаются в узких диапазонах торгов, ожидая новостей в том числе с геополитического фронта.

События дня

• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
• пересмотренный ВВП еврозоны в 1-м кв 2025 г (12.00 мск)
• розничные продажи еврозоны в апреле (12.00 мск)
• решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
• отчет по рынку труда США за май (15.30 мск)
• акции ФосАгро, ИнтерРАО, НоваБев Групп, SFI, Акрона последний день торгуются с дивидендами за 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии не показали единой динамики. Рублевый индикатор вырос на 0,7%, но оставался ниже сопротивления 2870 пунктов. Долларовый РТС снизился на 0,1%, вернувшись ниже 1140 пунктов из-за локальной слабости рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,3%, до 10,96 руб, отступив от минимума дня 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,12 руб и 90,66 руб соответственно (против 78,50 руб и 89,31 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показывать значительных изменений и будет ждать подведения итогов заседания ЦБ РФ. Большинство участников рассчитывают как минимум на смягчение тона регулятора, а при более позитивном сценарии с учетом недавних данных о некотором ослаблении инфляционного давления даже снижения ключевой ставки в пределах двух процентных пунктов. Краткосрочно акции могут вырасти в случае позитивных сюрпризов от ЦБ, но для поддержания повышения в ближайшие недели потребуются воодушевляющие новости в том числе со стороны геополитики.