Решение ЦБ РФ может привести к среднесрочному развороту в акциях

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть пытаются расти после незначительных изменений в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились повышением трех основных индексов чуть более чем на 1%. Рынок пытался восстановить краткосрочный импульс к росту после просадки ранее на неделе, но в целом остается ниже важных сопротивлений (в частности, 6015 пунктов по S&P 500). Статистика пятницы показала, что предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления – в ноябре сохранил темпы роста на 2,8% г/г (прогнозировалось +2,9%). Данные ослабили опасения инвесторов в отношении ужесточения тона ФРС в следующем году, вызвав коррекционные покупки в том числе в золоте и гособлигациях страны.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,6%, продолжая пятничное восстановление в том числе благодаря новостям о достижении соглашения по финансированию национального правительства.

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который тем не менее отвоевал существенную часть внутридневных потерь на фоне покупок в США. Предстоящая неделя в регионе будет спокойной на события в том числе из-за рождественских праздников.

На торгах в Азии с утра на фоне улучшения настроений в США и внутренних факторов преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,1%, ожидая новостей в том числе о возможном слиянии автопроизводителей Honda и Nissan. Австралийский ASX 200 вырос на 1,7%. Китайские индексы преимущественно снижаются в пределах 1%, несмотря на сообщения о дополнительных мерах поддержки рынка недвижимости страны. Гонконгский Hang Seng растет на 0,8%, пытаясь стабилизироваться выше поддержки 19 750 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут менее чем на 0,5% после незначительных изменений в пятницу. Котировки продолжают колебания ниже сопротивлений 74 долл и 71 долл соответственно, в то же время оставаясь выше достигнутых в сентябре минимумов текущего года 68,71 долл и 65,29 долл соответственно на фоне сохранения геополитической напряженности в разных частях света. Значимых изменений на рынке до конца года может не произойти.

События дня

• ВВП Великобритании в 3-м кв 2024 г (10.00 мск)
• индекс потребительского доверия США в декабре (18.00 мск)
• акционеры Роснефти обсудят дивиденды за 9 мес 2024 г
• совет директоров Полюса рассмотрит вопрос о созыве акционеров по вопросу о дроблении акций
• совет директоров Астра обсудит утверждение дивидендной политики в новой редакции

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии подскочили на 9,2% и 10,3% соответственно после неожиданного решения ЦБ РФ сохранить уровень ключевой ставки на 21%. Рублевый индикатор достиг максимума с середины ноября с ближайшим сопротивлением 2680 пунктов. Долларовый РТС подскочил до пика с начала декабря со следующим сопротивлением 820 пунктов. Оба индекса вошли в зону краткосрочной перекупленности.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов укрепился на 0,3%, до 13,96 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 102,34 руб и 106,54 руб соответственно (против 103,42 руб и 107,95 руб днем ранее), отразив заметное укрепление рубля к обоим валютам.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может скорректироваться немного ниже для снятия краткосрочной перекупленности, но в целом сохраняет предпосылки для продолжения роста после пятничного сюрприза от ЦБ РФ. Регулятор отметил фактическое ужесточение монетарных условий в стране, в связи с чем не стал повышать ключевую ставку, хотя и не исключает её роста в следующем году. Инвесторы надеются, что теперь политика ЦБ РФ скорее будет направлена на смягчение, что при прочих равных может привести в том числе к среднесрочному развороту в акциях.