Риски новых минимумов в РФ сохраняются, ралли драгоценных металлов поддержит металлургов

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть находятся в стадии сдержанной коррекции после скачка наверх в пятницу. Котировки золота продолжают обновление исторических максимумов и стремятся к 3850 долл/унц.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу после неуверенности в начале дня завершились ростом трех основных индексов в пределах 0,6%. Индикаторы отступили от краткосрочных поддержек после публикации данных о стабилизации базового ценового индекса потребления США в августе на уровне 2,9% г/г и 0,2% м/м, как и ожидалось. Статистика позволяет ожидать дальнейшего снижения процентной ставки ФРС и поддерживает среднесрочные бычьи настроения на рынке.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. В ближайшие дни инвесторы продолжат оценивать перспективы движения процентной ставки ФРС, на которые будут влиять, в частности, данные по занятости в США за сентябрь и август. Кроме того, политикам до начала октября предстоит достичь договоренностей для избежания шатдауна правительства, который выступает нисходящим риском для акций.

Торги в Европе в пятницу завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который на фоне улучшения настроений в США ускорил рост и подошел вплотную к августовскому пику 5510 пунктов. На этой неделе из региона при этом могут поступить сигналы об ускорении потребительской инфляции еврозоны и Германии в сентябре. Кроме того, инвесторы ждут окончательных оценок деловой активности стран Европы за текущий месяц.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 стал исключением и потерял 0,8% в условиях сильной йены и падения акций экспортно-ориентированных компаний. Австралийский ASX 200 вырос на 0,8% перед потенциальным сохранением процентной ставки в стране на этой неделе без изменений и сигналом в отношении её снижения в ноябре. Биржи Китая растут в пределах 2%, восстанавливаясь после потерь предыдущих сессий. С 1 октября биржи КНР уйдут на выходные, а перед этим инвесторы смогут оценить данные по индексам деловой активности в секторах услуг и производства страны за сентябрь. Гонконгский Hang Seng подскочил на 2%, отступив от достигнутой на прошлой неделе краткосрочной поддержки 26 100 пунктов.

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют около 0,5% после повышения примерно на 1% в пятницу, когда котировки обновили максимум с начала августа и поднялись до 69,87 долл/барр в условиях сохранения рисков более ограниченного мирового предложения и, в частности, сокращения поставок из РФ, которая до конца текущего года запретила экспорт бензина и дизельного топлива. На этой неделе 5 октября ОПЕК+ при этом проведет очередное заседание, на котором по данным СМИ может повысить нефтедобычу еще на 137 тыс барр/день. Дополнительное предложение на рынок также придет со стороны возобновления экспорта нефти из Ирака.

События дня

• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в августе (17.00 мск)
• акционеры Газпром нефти обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2025 г
• Трамп встретится с лидерами Конгресса для предотвращения шатдауна
• квартальные результаты Carnival

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии после неуверенности в начале дня выросли на 0,6%, отступив от района минимумов недели 2675 пунктов и 1011 пунктов соответственно и стремясь к сопротивлениям 2725 пунктов и 1030 пунктов. Российский рынок в целом сохраняет медвежий импульс с возможными следующими целями падения к минимумам июля 2616 пунктов и апреля 957 пунктов при ухудшении фундаментальных факторов.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу укрепился на 0,9%, до 11,59 руб, в целом продолжая движение в узком диапазоне значений. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,61 руб и 97,68 руб соответственно (против 83,60 руб и 98,15 руб в предыдущий рабочий день), отразив стабильность рубля к доллару и укрепление к евро.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на возвращение к снижению от пятничных максимумов в условиях сохранения геополитической напряженности, угрозы новых западных санкций и возможного расширения использования оружия Украиной. Спросом при этом могут пользоваться производители золота, серебра и платины, цены на которые в понедельник обновили исторические и многолетние максимумы. Импульс к росту уже несколько сессий подряд также пытаются восстановить акции ОГК-2 в ожидании повторного собрания акционеров по дивидендам за 2024 год. Инвесторы в РФ в целом остаются без значимых драйверов для роста, в то время как за рубежом импульс к повышению поддерживается надеждами на дальнейшее снижение процентной ставки ФРС, что также толкает наверх цены на золото.