Риски развития нисходящей коррекции в РФ усилились

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в среду, после попыток подрасти в течение дня, завершились снижением трех основных индексов на 0,1-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Цифры по основному показателю инфляции в США за март оказались ниже прогнозов: индикатор замедлился с 6% до 5% г/г, в то время как базовая инфляция ускорилась с 5,5% до 5,6% г/г, как и ожидалось. Статистика в целом указывает на сохранение высокого темпа роста цен и, следовательно, перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС. В протоколах регулятора за предыдущее заседание при этом говорилось, что представители ФРС в марте на фоне проблем в банковском секторе обсуждали паузу в повышении процентных ставок.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют примерно 0,1% в рамках коррекции. В четверг рынок, вероятно, получит данные о замедлении производственной инфляции в стране в марте с 4,6% до 3% г/г, что может сдержать продавцов.

Торги в Европе накануне завершились почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который по ходу сессии обновил пик с начала 2022 года. В четверг окончательные данные показали замедление потребительской инфляции Германии в марте с 8,7% до 7,4% г/г, как и ожидалось. В то же время ВВП Великобритании в феврале не изменился по сравнению с январем, хотя ожидался его рост на 0,1% м/м. Экономика Соединенного Королевства остается одной из наиболее слабых в регионе.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,25%.  Австралийский ASX 200 снизился на 0,3%. Китайские индексы преимущественно падают в пределах 1%, хотя статистика показала неожиданный скачок экспорта из страны в марте на 14,8% г/г при снижении импорта на 1,4% г/г – лучше прогнозов. Гонконгский Hang Seng потерял 0,5% в том числе на фоне снижения акций Alibaba в ожидании продажи доли в компании крупным акционером.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI на утренней сессии теряют менее 0,5% после повышения примерно на 2% накануне. Цены на фоне локальной слабости доллара закрепились выше отметок 85 долл и 81 долл соответственно и теперь могут взять курс на район 89 долл и 85 долл. На биржи, похоже, возвращается повышательный импульс, хотя перспективы развития мировой экономики остаются туманными. В четверг свой ежемесячный взгляд на рынок представит ОПЕК.

События дня

• промышленное производство еврозоны в феврале (12.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс цен производителей США в марте (15.30 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• встречи МВФ и Всемирного банка
• квартальные результаты Delta Air Lines, Tesco

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне смогли прибавить 0,2%, но отступили от максимумов дня ввиду неуверенности покупателей в условиях новых геополитических факторов этой недели. Индекс Мосбиржи остался ниже сопротивления 2560 пунктов и при коррекционном сценарии в ближайшие дни может продвинуться к 2440 пунктам (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

Рубль сегодня утром на Мосбирже ослабевает в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 82 руб, 90,20 руб и 11,90 руб соответственно. Дальнейшее повышение все еще сдерживают сопротивления 82,80 руб, 90,50 руб, 11,95 руб.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может не показать значительных изменений ввиду некоторой неопределенности на западных площадках и отсутствия внутренних драйверов роста. Позитивным для нефтегазового сектора фактором станут более высокие цены на «черное золото», которые поднялись до многонедельных пиков. В остальном российский рынок сталкивается с рисками развития нисходящей коррекции, которая может быть вполне логичной до второй половины апреля и окончательных решений собраний акционеров по дивидендам крупнейших эмитентов.