Российские акции в сентябре может поддержать дивидендный фактор

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением после падения на прошлой неделе, а настроения на мировых фондовых площадках сместились в сторону более пессимистичных.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились повышением трех основных индексов на 0,5-1,1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Dow Jones Industrial Average при этом продолжил обновление исторических пиков. Рынок изначально спокойно отреагировал на данные о сохранении темпов роста базового ценового индекса потребления США в июле на уровне 2,6% (ожидалось +2,7% г/г), но смог выйти в уверенный плюс к концу сессии. Инвесторы продолжают ждать первого в этом цикле снижения процентных ставок ФРС уже в сентябре.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,2%. В понедельник в США торги не проводятся в связи с праздничным днем, а на неделе в целом инвесторы будут ждать отчета по рынку труда страны за август.  

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который в очередной раз отступил от сопротивления 4990 пунктов, хотя и подает сигналы смены среднесрочного тренда на восходящий. В понедельник участники ждут окончательных оценок деловой активности в производственных секторах стран региона за август, которые скорее всего подтвердят её замедление.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,1%. Австралийский ASX 200 прибавил около 0,2%. Китайские индексы теряют в пределах 2% на фоне новых сигналов слабости национального рынка жилья и замедления темпов роста цен. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая за август от Caixin в понедельник при этом показал её возвращение к росту, чего нельзя сказать об опубликованном на выходных индикаторе PMI. Гонконгский Hang Seng падает на 1,8%, корректируясь после роста в прошлом месяце и отступая от среднесрочного сопротивления 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются примерно на 0,5% после потерь более чем 3% в пятницу. Котировки выглядят слабо и смотрят в район августовских минимумов после пятничных слухов о готовности стран ОПЕК+ нарастить производство с октября. Кроме того, негативным для цен фактором остается замедление в производственных секторах крупнейших экономик мира.  

События дня

• выходной день в США
• окончательные индексы производственной активности стран Европы за август (10.45-11.30 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу упали на 2,1% и 1,8% соответственно, обновив очередные минимумы с 2023 года. Рублевый индикатор опустился к 2650 пунктам и подтверждает риски достижения 2500 пунктов. Долларовый РТС на фоне сохранения локальной слабости рубля стремится к 900 пунктам.  

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов снизился на 1%, достигнув 12,04 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,18 руб и 100,76 руб соответственно (против 91,45 руб и 101,77 руб днем ранее).

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться стабилизироваться после пятничного падения, хотя в целом позитивных драйверов у инвесторов все еще нет. В сентябре ЦБ РФ может в очередной раз повысить ключевую процентную ставку для борьбы с инфляцией, что снижает инвестиционную привлекательность акций. Некоторые эмитенты, однако, в первый осенний месяц будут торговаться с промежуточными дивидендами за 2024 год, что может как минимум стабилизировать их динамику. Среди наиболее привлекательных дивидендных историй – банк «Санкт-Петербург», Газпром нефть, Ростелеком, Займер и Татнефть. За рубежом в сентябре при этом ждут снижения процентных ставок ЕЦБ и ФРС, а европейские и американские акции находятся у исторических максимумов.