Российский рынок будет ощущать давление в сырьевом секторе

Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением и продолжают обновлять многонедельные минимумы, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. ФРС в среду подведет итоги очередного заседания.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,5-0,7% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Американский рынок обновил очередные пики с 2022 года после того, как данные по потребительской инфляции страны за ноябрь оправдали ожидания и подтвердили ослабление ценового давления, позволяя ожидать смягчения тона ФРС на сегодняшнем заседании. Базовая инфляция, в частности, стабилизировалась на уровне 4% г/г, а основная замедлилась с 3,2% до 3,1% г/г.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Индикатор накануне подошел к очередному сопротивлению 4655 пунктов, при стабилизации выше которого может нацелиться на пик 2022 года 4818 пунктов. В среду в США выйдут данные по производственной инфляции за ноябрь, а ФРС подведет итоги очередного заседания, процентная ставка на котором, вероятно, останется на уровне 5,5%.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который после обновления очередного максимума с середины 2007 года отступил от сопротивления 4565 пунктов. В среду в регионе будут ждать макроэкономических данных из Великобритании и еврозоны, а во второй половине недели – итогов заседаний ФРС, ЕЦБ и Банка Англии.  

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,25%. Австралийский ASX 200 прибавил 0,3%. Гонконгский Hang Seng потерял 1,2%, вновь стремясь к достигнутому ранее в декабре минимуму с ноября 2022 года. Китайские индексы падают в пределах 2%, сохраняя слабость после публикации в конце прошлой недели данных о потребительской дефляции в стране. В пятницу в КНР также выйдет блок ключевой статистики за ноябрь.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI на утренней сессии теряют чуть менее 1% после обвала на 3,5% накануне. Цены на фоне страхов в отношении ограниченного спроса продолжают обновление минимумов с июня текущего года и все ближе подходят к долгосрочным поддержкам 71,50 долл и 67 долл соответственно, которые остановили их обвал в середине текущего года. Минэнерго США накануне понизило прогнозы по ценам Brent в 2023 году до 82,4 долл, а в 2024 году – до 82,57 долл. Добыча нефти в США в 2024 году, по оценкам Минэнерго США, составит 13,11 млн барр/день и останется у рекордных уровней. В среду ежемесячного отчета ожидают от ОПЕК. Американский институт нефти при этом показал сокращение запасов «черного золота» в стране на прошлой неделе на 2,35 млн баррелей – умеренно позитивный сигнал.

События дня

• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в октябре (10.00 мск)
• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в октябре (13.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (15.00 мск)
• индекс цен производителей США в ноябре (16.30 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• ежемесячный ВВП России (19.00 мск)
• итоги заседания ФРС и экономические прогнозы (22.00 мск)
• пресс-конференция ФРС (22.30 мск)
• Совфед официально объявит о начале президентской кампании
• финансовые результаты Системы за 3-й кв 2023 г по МСФО
• операционные результаты Аэрофлота за ноябрь 2023 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики после попыток подрасти в течение дня. Рублевый индикатор проверил на прочность отметку 3000 пунктов и потерял 0,2%. Закрепление ниже 3000 пунктов откроет рынку дорогу в район 2950 пунктов. Долларовый РТС прибавил около 0,8%, но вновь не смог покорить сопротивление 1060 пунктов, получая ограниченную поддержку со стороны рубля.  

Рубль сегодня утром на Мосбирже остается в восходящей фазе и прибавляет в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 89,95 руб, 97 руб и 12,50 руб. Валютные пары приостановили рост у важных краткосрочных уровней 90 руб, 97,60 руб и 12,50 руб, стабилизация ниже которых откроет дорогу к ноябрьским минимумам 87,65 руб, 95,75 руб и 12,208 руб.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может остаться под нисходящим давлением падающих котировок нефти и других сырьевых товаров и выйти в минус. Риски закрепления индекса Мосбиржи ниже 3000 пунктов увеличиваются ввиду отсутствия значимых бычьих драйверов и сдержанной дивидендной доходности на рынке. По итогам текущей недели также прояснится настрой ряда ключевых центральных банков на ближайшие месяцы, а уже в среду итоги заседания подведет ФРС. Скорее всего, американский регулятор не принесет сюрпризов, но риски исходят от положения фондовых индексов США у локальных пиков и возможного желания инвесторов зафиксировать прибыль.