Российский рынок готов к коррекции, ВТБ сохраняет сигнал по дивидендам

Внешний фон утром четверга можно назвать нейтральным. Цены на нефть пытаются расти после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после попыток роста в начале сессии завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 0,3% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок консолидировался после падения днем ранее, а также оценивал данные о снижении числа открытых вакансий в США в июле с 7,91 млн до 7,67 млн против ожиданий 8,09 млн, что в целом указывает на охлаждение рынка труда и подтверждает необходимость смягчения политики ФРС. Промышленные заказы в июле при этом выросли на 5% м/м вслед за снижением на 3,3% месяцем ранее – позитивный сигнал.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%, удерживаясь немногим выше поддержки 5500 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Сегодня инвесторы будут оценивать первые данные о состоянии национального рынка труда за август от ADP, которые по средним прогнозам покажут ускорение занятости в частном секторе со 122 тыс до 144 тыс – умеренно позитивный сигнал. Кроме того, от ISM и PMI ждут подтверждения роста в секторе услуг США в августе.

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,3%, который в рамках коррекции опустился к краткосрочной поддержке 4850 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), пробой которой может предвещать углубление снижения. Сегодняшние данные при этом показали рост производственных заказов Германии в июле (прогнозировалось -1,6%) вслед за повышением на 4,6% месяцем ранее – обнадеживающий сигнал вслед за вчерашними схожими цифрами в США. По ходу сессии также станет известна динамика розничных продаж еврозоны за июль.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 на фоне укрепления йены упал на 1%. Австралийский ASX 200 прибавил около 0,4%. Китайские индексы в основном растут в пределах 0,5%. Гонконгский Hang Seng падает на 0,6%, оставаясь у краткосрочной поддержки 17 335 пунктов, на грани смены недавнего бычьего тренда.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют в пределах 0,5% после снижения примерно на 1,5% накануне. Котировки в среду достигли минимумов с декабря 2023 года 72,67 долл и 69,21 долл соответственно с ближайшими поддержками 70,20 долл и 67,70 долл. Продажи обеспечивались опасениями замедления спроса из-за ухудшения состояния производственных секторов США, Китая и Европы. В СМИ при этом появились обнадеживающие сообщения о возможной отсрочке наращивания нефтедобычи ОПЕК+, запланированного на октябрь. В четверг рынок будет оценивать отчет Минэнерго США, который по средним прогнозам может показать сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 600 тыс баррелей, в то время как накануне API сообщил о падении показателя на 7,4 млн баррелей – бычьи сигналы.

События дня

• розничные продажи еврозоны в июле (12.00 мск)
• занятость в частном секторе США в августе от ADP (15.15 мск)
• недельное число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индексы деловой активности в секторе услуг США за август от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.00 мск)
• Восточный экономический форум

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне смогли развить коррекционный рост и прибавили 3% и 2,8% соответственно, взяв курс на следующие сопротивления 2650 и 935 пунктов. Ближайшие поддержки, в то же время, расположены у 2580 пунктов и 915 пунктов. Рынок снимает краткосрочную перепроданность в рублевом сегменте, на расстоянии от которой остается по индексу РТС.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 4,7%, достигнув 12,69 руб, а по ходу сессии падал до минимума с апреля текущего года 12,90 руб. Юань получает поддержку от дефицита его ликвидности в РФ, а также значительного роста её стоимости. Кроме того, в среду Минфин РФ объявил, что с 6 сентября увеличит покупку валюты/золота по бюджетному правилу в 7 раз, до 8,2 млрд руб в день. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 88,92 руб и 98,07 руб соответственно (против 88,61 руб и 97,81 руб днем ранее), не отразив значительных изменений рубля.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться развить коррекционное повышение и подняться к следующим сопротивлениям благодаря стабилизации настроений в том числе за рубежом. Глава ВТБ Костин при этом вновь дал обнадеживающий дивидендный сигнал, подтвердив желание банка осуществлять выплаты, но подчеркнул, что окончательное решение будет принято уже в январе следующего года. Дивидендные надежды и высокие процентные ставки в стране могут вывести как ВТБ, так и ТКС Холдинг из нисходящего тренда во 2-й половине текущего года. В остальном российский рынок остается волатильным и в любой момент может вернуться к снижению, ожидая новых возможных повышений ключевой ставки ЦБ РФ уже на следующей неделе. За рубежом ждут оценок по занятости в США за август и подтверждения высокой вероятности снижения процентных ставок в стране в ближайшие месяцы.