Российский рынок готов подрасти на геополитических и монетарных надеждах

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть продолжают снижение после обвала накануне. Драгоценные металлы остаются в стадии нисходящей коррекции.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 0,2-0,6% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы отступили от пиков дня, но все же пытались развить краткосрочное восстановление и спасти восходящий тренд после комментариев Трампа об отсутствии намерения уволнять главу ФРС Пауэлла. Инвесторы также с оптимизмом отреагировали на квартальные результаты банковских гигантов Morgan Stanley и Goldman Sachs, акции которых подскочили на 5,8% и 4,6% соответственно.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, оставаясь в режиме восстановления от важных краткосрочных уровней в том числе благодаря оптимизму в IT-секторе после сильных квартальных результатов производителя чипов TSMC.   

Торги на биржах Европы накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который на фоне покупок в США поднялся до очередного исторического пика 6053 пункта. В пятницу окончательные макроданные, как ожидается, могут подтвердить замедление потребительской инфляции Германии в декабре с 2,3% до 1,8% г/г. ЕЦБ, впрочем, пока завершил цикл снижения процентных ставок и занял выжидательную позицию.  

На торгах в Азии с утра после отступления американских индикаторов от пиков дня наблюдается преимущественно негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 0,25%, оставаясь в рамках коррекции от рекордов этой недели. Австралийский ASX 200 стал исключением и вырос на 0,5%. Индексы Китая теряют в пределах 0,8% на фоне мер регулятора по ужесточению норм высокочастотной торговли. В понедельник в КНР при этом выйдет блок ключевых макроэкономических данных за декабрь, а также ВВП за 4-й квартал. Гонконгский Hang Seng падает на 0,5%, после многочисленных попыток роста завершая неделю ниже психологически важного уровня 27 000 пунктов.

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют менее 0,5% после обвала более чем на 4% накануне. Фиксация прибыли наблюдалась на фоне снижения рисков перебоев поставок нефти из Ирана благодаря ослаблению геополитической напряженности в отношениях с США. Котировки вернулись ниже отметки 64 долл/барр и на данный момент продолжают движение в рамках среднесрочного медвежьего тренда в ожидании в том числе дальнейшего восстановления экспорта из Венесуэлы.  

События дня

• окончательный индекс потребительских цен Германии в декабре (10.00 мск)
• промышленное производство США в декабре (17.15 мск)
• индекс потребительских цен России в декабре (19.00 мск)
• квартальные результаты State Street
• операционные результаты Аэрофлота за декабрь 2025 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии почти не изменили позиций, оставшись выше отметок 2700 пунктов и 1080 пунктов соответственно. Рынок пытается удержаться от дальнейшего падения, но бычий импульс с начала текущего года ослаб.    

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,35%, до 11,15 руб, продвигаясь к поддержке 11,10 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,52 руб и 91,81 руб соответственно (против 78,57 руб и 92,19 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанный рост рубля к обеим валютам. В четверг при этом стало известно, что Минфин с 16 января увеличит продажу валюты/золота по бюджетному правилу до 12,8 млрд руб/день с 5,6 млрд руб/день, а ЦБ РФ – до 17,42 млрд руб/день с 10,22 млрд руб/день.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к возобновлению сдержанного роста, который может поддерживаться сообщениями этой недели о возможном скором визите американских делегатов в Москву для продолжения мирных переговоров. Сегодня после закрытия основных торгов позитивный сигнал покупателям в РФ могут принести и данные по замедлению роста индекса потребительских цен РФ в декабре с 6,6% до 5,8% г/г, хотя участникам стоит быть готовыми как минимум к краткосрочному всплеску инфляции в начале 2026 года из-за повышения НДС. За рубежом в акцих сохраняется склонность к сдержанной фиксации прибыли у рекордных максимумов, а рынок нефти продолжает ждать сигналов из США и Ирана.