Российский рынок готов продолжить геополитическое ралли

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть обновляют минимумы с мая. Фьючерсы на золото и серебро достигли очередных рекордов, при этом для рынка РФ ключевым фактором останется улучшение геополитической обстановки.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после колебаний в течение дня завершились падением трех основных индексов в пределах 0,7%. S&P 500 при этом вернулся ниже отметки 6655 пунктов, указывая на краткосрочную неуверенность рынка, которая помимо шатдауна и торгового противостояния усилилась сообщениями о больших объемах проблемных кредитов ряда региональных банков. Опубликованные макроэкономические данные при этом показали неожиданное падение индекса производственной активности ФРБ Филадельфии за октябрь с +23,2 до -12,8 пункта (ожидалось +8,6 пункта).

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,6%, оставаясь в режиме ухода от риска в условиях экономической и торговой неопределенности. Шатдаун в США при этом уже привел к отсрочке публикации таких важных макроэкономических данных как индексы потребительских и производственных цен, а также розничных продаж.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,9%, который продолжал движение к историческому пику 5674 пункта в надежде на сохранение стабильности региональной и мировой экономики. Окончательные данные пятницы при этом могут подтвердить ускорение потребительской инфляции еврозоны в сентябре с 2% до 2,2% г/г, оправдывая паузу ЕЦБ в снижении процентных ставок.

На торгах в Азии с утра после продаж в США наблюдается негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 1,5%. Австралийский ASX 200 снизился на 0,8%. Биржи Китая теряют в пределах 3%, завершая неделю падением более чем на 1% из-за торговых рисков. В следующий понедельник при этом будет опубликован блок данных о состоянии экономики КНР за сентябрь, а также ВВП страны за 3-й квартал. Гонконгский Hang Seng падает на 2%, по итогам недели снижаясь на 3,5% и обновив минимум с начала сентября на фоне торговой эскалации с США.

Фьючерсы на нефть Brent утром снижаются менее чем на 0,5% после падения примерно на 1,5% накануне. Цены обновляют минимумы с начала мая на надеждах улучшения отношений России и США и последующего снятия как минимум части санкций с энергетического сектора РФ. Отчет Минэнерго США накануне при этом показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,52 млн баррелей – также медвежий для цен сигнал. Нефтяные котировки готовы завершить неделю падением примерно на 3% в условиях рисков более высокого предложения и ограниченного спроса, хотя власти США заявили, что Индия уже сократила импорт нефти из России на 50% на фоне американского давления.

События дня

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь (12.00 мск)
• число закладок новых домов и разрешений на строительство в США в сентябре (15.30 мск)
• промышленное производство США в сентябре (16.15 мск)
• встреча Трампа с Зеленским (20.00 мск)
• послы ЕС обсудят 19-й пакет антироссийских санкций
• Российская энергетическая неделя
• ежегодные встречи МВФ и Всемирного банка
• акции ЕвроТранса последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2025 г
• акционеры ОГК-2 обсудят дивиденды за 2024 г
• квартальные результаты American Express, Schlumberger, State Street

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии выросли на 2,46% и 2,1% соответственно, а после её завершения продолжили ралли на обнадеживающих итогах телефонного разговора Путина и Трампа. Рублевый индикатор на утренней сессии пятницы превысил 2700 пунктов, а следующей краткосрочной целью при способности удержать указанную отметку может стать уровень 2790 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика).

Рубль к юаню на Мосбирже накануне упал на 1,9%, до 11,19 руб, отступив от очередного внутридневного максимума с конца июля 10,93 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,08 руб и 92,08 руб соответственно (78,83 руб и 91,72 руб), также отразив снижение рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов продолжить ралли, обеспеченное обнадеживающими высказываниями Трампа по итогам вчерашнего разговора с Путиным и возможной встречей лидеров двух стран в ближайшие недели после переговоров на высоком уровне на следующей неделе. Трамп, в частности, охарактеризовал разговор как «очень продуктивный». Прошедшие переговоры особенно важны с учетом того, что в пятницу американский президент встретится с Зеленским. Появление надежды на ослабление напряженности в украинском конфликте станет значимым для рынка краткосрочным позитивным фактором, но стоит помнить, что до достижения каких-либо важных договоренностей оптимизм остается хрупким.