Российский рынок готов завершить август ростом, несмотря на геополитическую неопределенность

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом несколько ухудшились, а цены на нефть снижаются после повышения накануне.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 0,1-0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор «широкого рынка» S&P 500 при этом обновил исторический максимум и превысил 6500 пунктов. Пересмотренные данные в четверг показали, в частности, рост ВВП США во 2-м квартале на 3,3% к/к (ожидалось +3%) после снижения на 0,5% кварталом ранее, что заверило инвесторов в устойчивости национальной экономики. В то же время сила экономики США также может сдержать ФРС от смягчения монетарных условий.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%. В пятницу в США ожидается публикация целого блока интересных макроэкономических данных, среди которых – предпочитаемый ФРС индикатор инфляции - базовый ценовой индекс потребления за июль (возможно ускорение роста с 2,8% до 2,9% г/г).

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который продолжает движение немногим ниже годового пика 5568 пунктов. В пятницу инвесторы смогут оценить предварительную потребительскую инфляцию Германии за август (возможно ускорение темпов роста с 2% до 2,1% г/г). Опубликованные с утра данные, тем временем, показали падение розничных продаж крупнейшей экономики Европы за аналогичный период на 1,9% г/г после роста на 2,4% месяцем ранее.  

На торгах в Азии с утра вслед за покупками в США не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,1%. Статистика показала падение промышленного производства Японии в июле на 1,6% м/м вслед за ростом на 2,1% месяцем ранее. Австралийский ASX 200 потерял 0,1%. Биржи Китая преимущественно растут в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng повышается на 0,6%, отступая от достигнутого ранее на неделе минимума с начала августа и пытаясь отвоевать отметку 25 000 пунктов. Большинство рынков региона завершают август на позитивной ноте, при этом наиболее сильную динамику в условиях намерения КНР сократить закупки американских чипов и стимулировать национальное производство показали китайские акции.

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют около 0,5% после повышения в пределах 1% накануне. Цены в конце месяца попытались отвоевать часть утерянных позиций и вернуться к пикам с его начала, но в целом готовы завершить август падением на 7,5%. Поддержку котировкам во второй половине месяца оказывало отсутствие прогресса в геополитических переговорах РФ и Украины и риски введения новых антироссийских санкций. В то же время инвесторы обеспокоены перспективами увеличения мирового предложения (в том числе со стороны ОПЕК+) при ограниченном спросе на нефть.

События дня

• отчет по рынку труда Германии за август (10.55 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии за август (15.00 мск)
• базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США в июле (15.30 мск)
• торговый баланс США в июле (15.30 мск)
• Чикагский индекс производственной активности за август (16.45 мск)
• окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за август (17.55 мск)
• финансовые результаты Газпрома, Аэрофлота, ЛУКОЙЛа, Сегежи, Инарктики, Россетей Ленэнерго, ОКЕЙ, ОзонФарма, Апри, РусАгро за 1-е полугодие 2025 г по МСФО
• главы МИД ЕС обсудят 19-й пакет санкций против России

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии выросли на 0,1% и 0,2% соответственно. Индикаторы попытались стабилизироваться выше сопротивлений 2910 пунктов и 1140 пунктов с ближайшими поддержками у 2880 пунктов и 1130 пунктов. В целом рынок завершает месяц в краткосрочной неопределенности, хотя по итогам августа готов показать рост на 6,9% и 8,9% соответственно.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,1%, до 11,23 руб, находясь недалеко от достигнутого на неделе минимума с конца июля 11,28 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,29 руб и 93,48 руб соответственно (против 80,44 руб и 93,34 руб в предыдущий рабочий день), отразив незначительные изменения рубля.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному снижению от вчерашних максимумов после заявления канцлера Германии Мерца о том, что встреча Путина и Зеленского не состоится. Инвесторы ранее рассчитывали на прямые переговоры двух лидеров как следующий этап урегулирования украинского конфликта, с которым, похоже, придется повременить. Сохранение геополитической неопределенности будет ограничивать потенциальный рост рынка в ближайшие недели, хотя пока тон западных стран против РФ значительно не ужесточился, у участников могут оставаться надежды на благоприятные сигналы. Кроме того, в сентябре ожидается очередное снижение ключевой ставки ЦБ РФ, которое благоприятно для настроений в акциях.