Российский рынок может перейти к осторожной коррекции

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом несколько ухудшились, а цены на нефть пытаются восстановиться от очередных минимумов с начала июня.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 0,1-1% на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average, которому еще предстоит обновить пик текущего года 45 054 пункта. Nasdaq и S&P 500, в то же время, продолжили покорять исторические максимумы. На рынке преобладали надежды на скорое снижение процентной ставки ФРС после ряда более низких, чем ожидалось, индикаторов потребительской инфляции США за июль.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,2%, корректируясь от очередного исторического максимума. В четверг в США ждут данных по динамике индекса производственных цен за июль, которые могут показать ускорение базового индикатора с 2,6% до 2,9% г/г и таким образом ослабить ожидания активного смягчения политики ФРС в ближайшие месяцы.  

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который стремился к сопротивлению 5400 пунктов. В четверг в регионе ждут пересмотренных данных по ВВП еврозоны за 2-й квартал, в то время как статистика показала замедление роста экономики Великобритании за аналогичный период с 1,3% д 1,2% г/г (ожидалось +1%).

На торгах в Азии с утра преобладает коррекционная негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 1,3%, отступая от достигнутого на этой неделе исторического пика. Австралийский ASX 200 вырос на 0,5%, до рекордного максимума, получая поддержку от надежд на дальнейшее смягчение монетарных условий в стране. Биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1,5%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,3% после обновления по ходу сессии годового пика.  

Фьючерсы на нефть Brent утром повышаются примерно на 0,5% после падения менее чем на 1% накануне, когда котировки достигли минимумов с начала июня после повышения МЭА прогнозов по росту спроса и предложению нефти в 2025 году и 2026 году с одновременным сокращением прогноза роста мирового спроса в следующем году. Кроме того, отчет Минэнерго США показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,03 млн баррелей (ожидалось -900 тыс баррелей). В четверг инвесторы вновь оценивают риски геополитической эскалации в случае неспособности Путина и Трампа достигнуть важных договоренностей на пятничной встрече.

События дня

• ВВП еврозоны во 2-м кв 2025 г (12.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в июне (12.00 мск)
• индекс цен производителей США в июле (15.30 мск)
• квартальные результаты Applied Materials
• финансовые результаты ИнтерРАО за 1-е полугодие 2025 по МСФО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии не показали единой динамики. Рублевый индикатор снизился на 0,1%, оставаясь в зоне краткосрочной перекупленности, а долларовый РТС подрос на 0,2%. Индексы оставались ниже ближайших сопротивлений 3010 пунктов и 1185 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне не изменил позиций, оставшись на отметке 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,60 руб и 93,38 руб соответственно (против 79,87 руб и 92,85 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и ослабление к евро.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие коррекционного снижения от локальных максимумов в рамках осторожности перед завтрашней встречей Путина и Трампа. Накануне онлайн-переговоры провели лидеры ЕС с Трампом и Зеленским, которые в очередной раз подчеркнули наличие ряда расхождений в позициях сторон и вероятные сложности в скором достижении мирного соглашения. Опубликованные в среду после закрытия основных торгов макроэкономические данные, в то же время, показали замедление потребительской инфляции РФ в июле с 9,4% до 8,8% г/г при росте ВВП во 2-м квартале на 1,1% к/к после увеличения на 1,4% кварталом ранее. Инвесторы, таким образом, вполне могут рассчитывать на дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ, позитивно для рынка акций.