Российский рынок начинает терять дивидендный драйвер

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после незначительных изменений накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны благодаря покупкам в IT-секторе.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,8-1,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Инвесторы ждали финансовых результатов Apple после закрытия основных торгов, которые в итоге оказались лучше прогнозов. Кроме того, Apple увеличила дивиденды и объявила о крупнейшем в своей истории обратном выкупе акций при прогнозе роста выручки в текущем квартале. Индикатор S&P 500 по итогам сессии, однако, остался ниже краткосрочного сопротивления 5100 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), на данный момент не восстановив основной бычий тренд.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%. В пятницу инвесторам предстоит оценить ключевой отчет по национальному рынку труда за апрель, который скорее всего окажется сильным и подтвердит высокую вероятность сохранения жесткой политики ФРС в ближайшие месяцы.  

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который терял позиции, несмотря на оптимизм в США и обнадеживающие сигналы о состоянии региональной экономики и инфляции в 1-м квартале, поступившие по ходу недели.

Торги в Азии с утра проходят без единой динамики. Биржи Японии и Китая закрыты на выходные. Австралийский ASX 200 прибавляет 0,55%. Гонконгский Hang Seng растет на 1,7%, обновив пик с сентября 2023 года благодаря покупкам в секторе IT, а также улучшению настроений в секторе недвижимости на фоне мер его поддержки. За неделю Hang Seng показывает повышение почти на 5% и закрепляется выше поддержки 18 300 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут менее чем на 0,5% после аналогичного увеличения накануне. Цены в четверг обновили очередные минимумы с начала марта на фоне отсутствия новых бычьих драйверов на рынке. За неделю котировки теряют порядка 6%, а завершение торгов пятницы ниже поддержек 83 долл и 78,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера недельных графиков) подтвердит риски развития среднесрочного нисходящего движения и возвращения к минимумам начала текущего года.

События дня

• выходной день в Китае
• индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании в апреле (11.30 мск)
• уровень безработицы еврозоны в марте (12.00 мск)
• отчет по рынку труда США в апреле (15.30 мск)
• окончательные индексы деловой активности в секторе услуг США за апрель от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
• объемы торгов Мосбиржи за апрель 2024 г (17.30 мск)
• акции банка "Санкт-Петербург" последний день торгуются с дивидендами за 2024 год

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики. Рублевый индикатор после публикации слабых финансовых результатов Газпрома за 2023 год упал на 0,8% и продолжил отступление от района годового максимума 3487 пунктов, преодолев поддержку 3455 пунктов со следующей возможной целью движения 3420 пунктов. Долларовый РТС укрепился на 0,3% благодаря силе рубля, но приостановил повышение у годового пика 1190 пунктов.  

Рубль утром на Мосбирже изменяется в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 91,90 руб, 98,75 руб и 12,70 руб соответственно. Рубль завершает первую неделю мая недалеко от недавних локальных максимумов 91,23 руб, 97,52 руб и 12,49 руб.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может не показать значительных изменений на фоне отсутствия масштабных драйверов движения и перейти в стадию консолидации недалеко от текущих отметок. Локальным позитивом для нефтяных акций может стать приостановка падения цен на «черное золото», которые тем не менее рискуют развить среднесрочное снижение. Совет директоров Селигдара рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 2 руб на акцию с доходностью 2,8% - ниже средней по рынку. В пятницу последний день с годовыми дивидендами можно будет купить акции банка «Санкт-Петербург» с доходностью 6,8% по обыкновенным бумагам. Потеря дивидендной составляющей в наиболее прибыльных историях в ближайшие недели может служить негативным для рублевого сегмента фактором с рисками ухода индекса Мосбиржи ниже 3400 пунктов. Кроме того, накануне дивидендные ожидания по Газпрому после выхода годовой отчетности также резко ослабли.