Российский рынок опасается новых санкций, но верит в лучшее

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть остаются на расстоянии от локальных минимумов начала недели.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 1,3-2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок отвоевал пятничные потери, а S&P 500, в частности, вернулся выше важного краткосрочного сопротивления 6310 пунктов. Инвесторы переключились на ожидания смягчения монетарной политики ФРС после слабых данных по рынку труда страны и сохраняли веру в стабильное состояние крупнейшей экономики мира, несмотря на торговую напряженность.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, оставаясь в оптимистичном настроении перед публикацией данных о потенциальном ускорении деловой активности в секторе услуг США в июле.

Торги в Европе накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который на фоне улучшения настроений в США снял краткосрочную перепроданность, но все же начал август с более низкого минимума, что указывает на риски возвращения к снижению. Во вторник в регионе ждут окончательных оценок деловой активности в секторах услуг стран за июль, которые, вероятно, подтвердят её расширение в большинстве экономик на контрасте со слабостью в производстве.

На торгах в Азии с утра вслед за покупками в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,7%. Австралийский ASX 200 прибавил 1,2%. Биржи Китая повышаются в пределах 1%. Опубликованные сегодня данные при этом показали рост индекса деловой активности в секторе услуг Китая Caixin за июль с 50,6 пункта до 52,6 пункта – лучше прогнозов. Гонконгский Hang Seng прибавляет 0,6%, вернувшись выше краткосрочного сопротивления 24 700 пунктов, что может предвещать движение к июльскому пику 25 735 пунктов.

Фьючерсы на нефть Brent утром повышаются в пределах 0,5% после снижения менее чем на 1% накануне, когда котировки, однако, все же смогли отступить от минимумов дня. Инвесторы остаются в ожидании геополитических новостей и, в частности, сообщений о возможных санкциях США против покупателей российской нефти, основными из которых сейчас являются Китай и Индия. ОПЕК+ в сентябре при этом намерена нарастить нефтедобычу еще на 547 тыс барр/день для балансировки потенциально более ограниченного мирового предложения. Участники также оценивают перспективы развития глобальной экономики в условиях торговой напряженности.

События дня

• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за июль
• ЦБ РФ опубликует объем операций с валютой/золотом на ближайший месяц (12.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны в июле (12.00 мск)
• торговый баланс США в июне (15.30 мск)
• индекс деловой активности в секторе услуг США ISM за июль (17.00 мск)
• финансовые результаты Ростелекома за 1-е полугодие и 2-й кв 2025 г по МСФО
• Мосбиржа начнет торги фьючерсом с привязкой к ETH
• квартальные результаты AMD, Caterpillar, Pfizer, BP, Yum! Brands, Super Micro Computer

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии подскочили на 1,7% и 2,5% соответственно, стремившись к сопротивлениям 2790 пунктов и 1100 пунктов в условиях надежд на улучшение геополитической ситуации. Стабилизация выше указанных отметок может предвещать движение в район важных сопротивлений этого лета – 2860 пунктов и 1160 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,1%, до 11,07 руб, консолидируясь у важной краткосрочной отметки 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,67 руб и 92,32 руб соответственно (против 80,32 руб и 91,70 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и снижение к евро на фоне аналогичной динамики зарубежных валют на Форекс.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может продолжить попытки пойти выше, получая поддержку от надежд на смягчение тона Трампа и улучшение геополитической ситуации в рамках ожидаемого 6 или 7 августа визита спецпосланника США Уиткоффа в РФ. В начале недели, в частности, повышенным спросом пользовались акции энергетических компаний, которые коррекционно росли несмотря на актуальность рисков новых американских санкций. Норникель в понедельник при этом представил сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года по МСФО, которые продемонстрировали в том числе рост чистой прибыли. Экономика РФ в целом, в то же время, продолжает охлаждаться, а индекс PMI сегодня продемонстрировал ускорение замедления деловой активности в секторе услуг страны в июле – еще один аргумент в пользу дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ.