Российский рынок остается в ожидании повышения ставки

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть стабильны после незначительных изменений накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились снижением трех основных индексов чуть более чем на 0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок корректировался после данных об ускорении производственной инфляции США в ноябре по основному показателю с 2,6% до 3% г/г (ожидалось +2,6%) и стабилизации по базовому на уровне 3,4% г/г – цифры, предупреждающие о рисках ужесточения позиции ФРС в 2025 году. Фиксация прибыли на этом фоне прошла и по золоту, котировки которого вернулись к 2700 долл/унц, но устояли выше психологически важного значения.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%, отступая от достигнутых накануне локальных минимумов. Пятница ожидается спокойным на события днем, в связи с чем на рынке нельзя исключать консолидации.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который оставался выше поддержки 4950 пунктов. ЕЦБ на заседании четверга ожидаемо снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов, не исключив дальнейшего смягчения политики, на фоне чего региональные акции могут пытаться восстановить среднесрочный восходящий тренд.  

На торгах в Азии с утра после продаж в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 1%. Австралийский ASX 200 снизился на 0,4%. Китайские индексы сокращаются на 2-2,5%. Инвесторы остались разочарованы итогами прошедшей в КНР экономической конференции, на которой власти так и не объявили о масштабных стимулирующих мерах, ограничившись точечными обещаниями в отношении более благоприятных монетарных и фискальных условий, а также увеличения госрасходов. Гонконгский Hang Seng теряет 1,8%, продвигаясь к психологически важному значению 20 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют чуть менее 0,5% после незначительных изменений накануне. Цены в четверг отступили от сопротивлений 74 долл и 71 долл соответственно, в очередной раз показывая неуверенность в условиях неопределенности перспектив мирового спроса. ОПЕК накануне вновь понизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в текущем году, но в то же время повысила ожидания на следующий, одновременно ожидая профицита на рынке. На этой неделе нефтяные котировки также так и не получили воодушевляющих новостей из Китая.

События дня

• ВВП, промышленное производство и торговый баланс Великобритании в октябре (10.00 мск)
• торговый баланс Германии в октябре (10.00 мск)
• новые кредиты в Китае (13.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в октябре (13.00 мск)
• ВВП России в 3-м кв 2024 г (19.00 мск)
• совет директоров ЛУКОЙЛа обсудит стратегию группы на 2025-2029 гг
• Газпром обсудит план работы на 1-е полугодие 2025 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 0,8% и 1,45% соответственно. Рублевый индикатор опустился ниже 2500 пунктов со следующей поддержкой 2480 пунктов и близостью годового минимума 2426 пунктов. Долларовый РТС продвинулся к поддержке 740 пунктов и при сохранении слабости рубля может также стремиться к минимуму года 723 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 0,9%, до 13,80 руб. Китайская валюта по ходу сессии поднималась до 14,13 руб, после чего отступила ниже, что дает надежду на завершение её восходящей коррекции. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 103,95 руб и 110,48 руб соответственно (против 103,27 руб и 108,55 руб днем ранее), отразив особенно заметное ослабление рубля против евро.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может реагировать на преимущественно негативные внешние сигналы и продолжить нисходящее движения в том числе под давлением прежних геополитических и монетарных опасений. Уже через неделю ЦБ РФ проведет очередное заседание, на котором ключевая ставка может быть повышена с текущих 21% до 23% или выше. Инфляция в РФ продолжает ускоряться, а геополитическая ситуация остается неопределенной, но может улучшиться в конце января следующего года с приходом к власти Трампа. В пятницу с дивидендными гэпами откроются акции Полюса, Fix Price и Европлана. По ходу дня интересные корпоративные новости могут поступить от ЛУКОЙЛа и Газпрома, которые обсудят стратегию дальнейшей работы.