Российский рынок оценивает корпоративные факторы и риски новых санкций

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть после коррекционного снижения этой недели пытаются устоять выше локальных минимумов.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов в пределах 1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы подошли вплотную к историческим максимумам, надеясь на снижение процентной ставки ФРС уже в сентябре. Опубликованные в четверг данные показали, что темпы роста занятости в частном секторе США в августе по оценке ADP замедлились со 106 тыс до 54 тыс (ожидалось +73 тыс), хотя за июль были пересмотрены в сторону повышения. В то же время индикатор деловой активности в секторе услуг PMI за август оказался чуть ниже прогнозов, а ISM превысил ожидания.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. Сегодня в США будет опубликован ключевой отчет по рынку труда за август, который, по средним прогнозам, может показать стабильные темпы роста занятости и рост безработицы в стране, что не противоречит скорому смягчению политики ФРС.

Торги в Европе накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который пытается удержать среднесрочный восходящий тренд. Опубликованные в пятницу данные при этом показали стабилизацию темпов роста розничных продаж еврозоны в июле на уровне 1,3% г/г при ускорении падения производственных заказов Германии с 0,2% до 2,9% м/м.

На торгах в Азии с утра после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1% после подписания Трампом документов по торговой сделке со страной. Австралийский ASX 200 прибавил 0,5%. Биржи Китая повышаются на 1-3%, пытаясь отвоевать часть понесенных на неделе потерь. Гонконгский Hang Seng увеличился на 1%, по итогам недели устояв выше 25 000 пунктов и сумев прибавить около 1%.

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют чуть менее 0,5% после падения примерно на 1% накануне. Цены остаются под нисходящим давлением перед заседанием ОПЕК+ в это воскресенье и возможным очередным увеличением нефтедобычи, хотя подобный исход встречи, по словам Новака, не предрешен. Отчет Минэнерго США в четверг, тем временем, показал неожиданный скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,41 млн баррелей (прогнозировалось -2 млн барр) – умеренно негативный сигнал. Одним из потенциальных бычьих факторов для цен, в то же время, остается возможность ужесточения энергетических санкций против РФ.

События дня

• пересмотренный ВВП еврозоны во 2-м кв 2025 г (12.00 мск)
• отчет по рынку труда США за август (15.30 мск)
• ЦБ РФ и Минфин увеличат продажи валюты
• Восточный экономический форум (ВЭФ)
• выступление Владимира Путина на пленарной сессии ВЭФ

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии отступили от её максимумов и не показали единой динамики. Рублевый индикатор вырос на 0,2%, а долларовый потерял 0,3% в том числе из-за слабости рубля. Индексы по итогам недели пытаются устоять выше района важных поддержек 2830 пунктов и 1100 пунктов соответственно.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,4%, до 11,34 руб, продолжив обновлять минимумы с конца июля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,29 руб и 94,77 руб соответственно (против 80,84 руб и 94,25 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам. С сегодняшнего дня Минфин и ЦБ РФ при этом увеличат продажи валюты.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок вновь будет пытаться отвоевать часть позиций и подняться выше в том числе на фоне новостей с Восточного экономического форума, где на пленарной сессии выступает Владимир Путин. В частности, стало известно, что Газпром заключил соглашение с Казахстаном об увеличении поставок газа в 2025 и 2026 году. В то же время розничная сеть группы Магнит «Самбери» намерена открыть 140 магазинов в четырех регионах Дальнего Востока. Западные страны при этом продолжают обсуждать новые санкции против РФ, о которых может быть объявлено уже до конца недели. Сохранение геополитической напряженности будет оказывать давление на рынок.