Российский рынок пополняется дивидендными историями, но сохраняет медвежий тренд

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились. В конце недели мировые биржи должны получить важный драйвер движения в виде комментариев главы ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 0,4-1,7% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок отступил от района локальных пиков и, в частности, исторического максимума 5669 пунктов по S&P 500 после того, как предварительные оценки PMI показали более сильное сокращение в производственном секторе США в августе по сравнению с июлем. В секторе услуг, в то же время, продолжился рост. Состояние производственной отрасли США заставляет инвесторов задуматься о возможном наступлении рецессии, в то же время увеличивая шансы на смягчение политики ФРС.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,4%, восстанавливая утерянные накануне позиции перед ключевым событием текущей недели – выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла.

Торги в Европе накануне завершились без изменения индекса Euro Stoxx 50, который по ходу дня вновь стремился к линии среднесрочного нисходящего тренда, в район 4930 пунктов. Статистика четверга подтвердила сохранение слабости производственного сектора крупнейших стран еврозоны в августе, а протоколы заседания ЕЦБ указали, что регулятор может быть готов вновь понизить процентные ставки в сентябре.

На торгах в Азии с утра после утренних продаж преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,5%, несмотря на подтверждение Банком Японии возможного увеличения процентных ставок в стране на фоне ускорения базовой инфляции. Австралийский ASX 200 потерял около 0,1%. Китайские индексы повышаются в пределах 0,5%. Гонконгский Hang Seng снижается на 0,4%, завершая неделю немногим ниже сопротивления 17 650 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют менее 0,5% после повышения примерно на 1,5% накануне, в ходе которого цены отступили от района поддержек 75 долл и 71,40 долл соответственно главным образом благодаря технической коррекции. Котировки продолжают ждать экономических и геополитических сигналов для определения с дальнейшим направлением движения с важными краткосрочными сопротивлениями 79 долл и 75,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

События дня

• разрешения на строительство США в июле (15.30 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в июле (17.00 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (18.00 мск и 22.00 мск)
• конференция представителей центральных банков в Джексон-Хоуле
• финансовые результаты Норникеля за 2-й кв 2024 г по МСФО
• совет директоров Евротранса рассмотрит дивиденды за 1-е полугодие 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 1,5% и 1,1% соответственно, вновь обновив минимумы года. Рублевый индикатор держит курс на район 2710 пунктов, при пробое которого следующей поддержкой станет отметка 2650 пунктов. Долларовый РТС стремится к поддержке 935 пунктов, подчеркивая риски достижения 900 пунктов в условиях слабого рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов вырос на 2%, достигнув 12,84 руб и находясь в стадии коррекции от достигнутого в среду самого низкого значения с июня. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,28 руб и 101,62 руб соответственно (против 91,68 руб и 101,95 руб днем ранее), не показав значительных изменений по сравнению с уровнями среды.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться отступить от локальных минимумов благодаря улучшению настроений на фондовых площадках и, в частности, попыткам роста цен на нефть, а также ряду позитивных корпоративных сигналов. Причин для смены среднесрочного медвежьего тренда в РФ, однако, пока нет. Совет директоров банка «Санкт-Петербург» объявил долгожданные дивиденды за 1-е полугодие 2024 года в размере 27,26 руб на обыкновенную акцию с доходностью 7,5% - самой высокой на рынке в текущий момент. На этом фоне нельзя исключать движения акций кредитора в район психологически важной отметки 400 руб в ближайшие недели. Застройщик Эталон, в то же время, представил сильные операционные результаты за июль, которые свидетельствовали о максимальной для этого месяца стоимости заключенных контрактов и объеме денежных поступлений. За рубежом неделя завершится выступлением главы ФРС, от которой инвесторы уже почти наверняка ждут снижения процентных ставок в сентябре и могут резко реагировать на любые противоположные сигналы.