Российский рынок продолжает смотреть в район годовых минимумов

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть пытаются расти после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны. В РФ продолжается сезон полугодовых отчетностей, а также объявления промежуточных дивидендов.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 0,4-1,1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. На рынке наблюдались коррекционные настроения, вызванные как отдельными корпоративными новостями, так и близостью исторических максимумов (5669 пунктов по S&P 500) перед публикацией важных макроэкономических данных во второй половине недели, в частности, пересмотренного ВВП США за 2-й квартал в четверг, а также базового ценового индекса потребления за июль в пятницу.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,2%. Отчитавшаяся после основных торгов Nvidia представила как превысившие ожидания прогнозы, так и квартальные результаты, но по акциям, которые падают почти на 7%, тем не менее проходит фиксация прибыли. На американском рынке сохраняется осторожность перед публикацией важных данных по инфляции в конце недели.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который уже несколько дней колеблется у среднесрочного сопротивления 4930 пунктов. В четверг рынок ждет предварительных оценок потребительской инфляции Германии за август, которые могут показать её замедление (с 2,3% до 2,1% г/г по основному показателю) и тем самым увеличить шансы снижения процентных ставок ЕЦБ в сентябре. Евро на этом фоне находится в коррекционной фазе против доллара вслед за достижением европейской валютой пика более чем за год.  

На торгах в Азии с утра вслед за продажами в США и негативной реакцией на отчетность Nvidia не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился менее чем на 0,1%. Австралийский ASX 200 потерял около 0,3%. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 1,2%. Гонконгский Hang Seng прибавляет 0,3%, пытаясь вернуться к важному среднесрочному сопротивлению 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют менее 0,5% после падения на 2,5-3% накануне. Котировки отступили от достигнутых в начале недели из-за усиления напряженности на Ближнем Востоке и перебоев с поставками из Ливии локальных пиков. На данный момент ценам все еще не удается обновить августовские максимумы и, значит, риски развития среднесрочного нисходящего тренда сохраняются. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 846 тыс баррелей при падении запасов бензина на 2,2 млн баррелей – бычьи сигналы.

События дня

• предварительный индекс потребительских цен Германии за август (15.00 мск)
• пересмотренный ВВП США за 2-й кв 2024 г (15.30 мск)
• недельное число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в июле (17.00 мск)
• квартальные результаты Best Buy
• финансовые результаты Аэрофлота, Самолета, РусГидро, АФК "Системы", Транснефти, Эталона, Россетей Ленэнерго за 2-й кв 2024 г по МСФО
• финансовые результаты Сбербанка за 6 мес по РСБУ

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 1,1%, продолжая коррекцию от достигнутых в начале недели локальных максимумов. Рублевый индикатор, в частности, не удержал 2700 пунктов вслед за скачком к 2800 пунктам. Долларовый РТС, в то же время, вновь смотрит в район 900 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов снизился менее чем на 0,5%, достигнув 11,83 руб и всю неделю располагаясь ниже психологически важного значения 12 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,44 руб и 102,07 руб соответственно (против 91,48 руб и 102,29 руб днем ранее).

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться восстановиться вместе с ростом цен на нефть и золото, но в целом остается в условиях рисков обновления годовых минимумов из-за сохранения негативных фундаментальных факторов. В самом начале недели покупки акций обеспечивались новостями о действиях ЦБ РФ, направленных на ограничение продаж российских бумаг, купленных у нерезидентов на внебиржевом рынке со скидкой, но по сути во многом лишь послужили причиной для коррекционного отскока, на смену которого вернулся основной медвежий тренд. Неделя в РФ при этом богата на корпоративные события: эмитенты активно отчитываются за 1-е полугодие и объявляют дивиденды. В частности, список особенно привлекательных дивидендных полугодовых историй пополнила Газпром нефть с доходностью 7,7%. В среду перед публикацией сегодня финансовых результатов примерно на 4% подскочили акции Аэрофлота. Бумаги Сегежи же обвалились более чем на 20% после новостей о проведении SPO: компания пытается решить проблему высокой долговой нагрузки. РУСАЛ в четверг сообщил о росте скорректированной чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии 2024 года в 1,4 раза, до 446 млн долл: наша рекомендация по компании «Покупать» с целевой ценой 67,3 руб.