Российский рынок рискует потерять среднесрочный бычий тренд

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно негативны, хотя и пытаются стабилизироваться после ухудшения в середине недели.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после попыток роста в начале дня завершились падением трех основных индексов на 0,3-2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. В IT-секторе усилилась фиксация прибыли на фоне новостей о намерении Microsoft сократить планы по инвестициям в создание центров обработки данных в США и Европе. «Широкий» рынок же вновь проявил краткосрочную слабость после того, как Трамп объявил о намерении со 2 апреля ввести 25-процентные торговые пошлины на автомобили, произведенные вне США (в добавок к уже имеющимся пошлинам в размере 2,5%). Новости напомнили инвесторам об опасности сохранения жесткой торговой политики Трампа, несмотря на недавние сообщения СМИ о возможности смягчения тона президента.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1% в рамках коррекции. Индикатор накануне поставил под вопрос перспективу развития краткосрочного восходящего тренда и вернулся к отметке 5700 пунктов, оставаясь под давлением рисков усугубления торгового противостояния. В четверг же рынок, вероятно, получит подтверждение замедления роста ВВП США в 4-м квартале с 3,1% до 2,3% к/к.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,1%, который также реагировал на ухудшение настроений в США и может упасть еще больше в случае введения новых торговых пошлин.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,7%, опасаясь негативного влияния на экономику американских пошлин на автомобили. Австралийский ASX 200 потерял 0,4%. Биржи Китая тем временем повышаются примерно на 0,5% после новостей о возможном смягчении торговой политики США в отношении страны. Опубликованные сегодня макроэкономические данные при этом показали снижение прибыли промышленных предприятий Китая в период с января по февраль на 0,3% после падения на 3,3% периодом ранее. Гонконгский Hang Seng растет примерно на 0,7% благодаря сохранению силы в IT-именах.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют менее 0,5% после повышения примерно на 1% накануне. Котировки в среду на фоне рисков более ограниченного мирового предложения и данных о падении запасов нефти в США поднялись до первых целей восходящей коррекции 74 долл и 70,50 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков и средние полосы недельных), стабилизация выше которых позволит ожидать движения в район пиков со второй половины января, к 80 долл и 76,50 долл соответственно (верхние полосы Боллинджера недельных графиков) с перспективой смены в том числе среднесрочного тренда. Тем не менее покупатели во второй половине недели заняли более осторожную позицию.

События дня

• экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
• пересмотренный ВВП США в 4-м кв 2024 г (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в феврале (17.00 мск)
• ежемесячный ВВП России (20.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (21.05 мск)
• X5 Retail Group проведет День инвестора
• акционеры Черкизово обсудят дивиденды за 2024 год
• начало торгов акциями Полюса после сплита
• совет директоров НоваБев групп обсудит дивиденды за 2024 год
• саммит по Украине в Париже

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали еще на 0,6%, не сумев развить наметившийся в начале дня отскок. Рублевый индикатор вновь держит курс на 3100 пунктов, а долларовый вернулся к поддержке 1165 пунктов. Преодоление указанных отметок может предвещать новый виток краткосрочного снижения.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 0,3%, до 11,45 руб, перейдя к торговле в узком диапазоне. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,20 руб и 92,00 руб соответственно (84,19 руб и 92,34 руб в предыдущий рабочий день), отразив символическое ослабление рубля к доллару и укрепление к евро.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может развить нисходящее движение на фоне осознания хрупкости достигнутых недавно договоренностей между США и РФ в украинском конфликте и перспективе затяжных переговоров по достижению мира. Так, на данный момент стороны обвиняют друг друга в продолжении атак на энергетическую инфраструктуру. Индекс Мосбиржи на этом фоне вернулся в район 3100 пунктов, при преодолении которого может закрыть февральский гэп и направиться к 3059 пунктам с перспективой развития в том числе среднесрочного нисходящего движения. За рубежом, тем временем, подтверждаются риски сохранения жесткой торговой позиции США, которая потенциально приведет к ускорению инфляции во всем мире.