Российский рынок в режиме консолидации, сезон годовых отчетностей продолжается

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть стабильны после незначительных изменений накануне. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 0,6-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 смог стабилизироваться выше важного краткосрочного сопротивления (23 050 пунктов и 6920 пунктов соответственно). Рынок перед публикацией финансовых результатов Nvidia показал готовность к возвращению в район годовых пиков, несмотря на отсутствие новых значимых макроэкономических сигналов.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%. Акции производителя чипов Nvidia после публикации превысивших ожидания квартальных результатов и прогнозов растут менее чем на 1%.

Торги на биржах Европы накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,9%. Индикатор обновил очередной исторический пик 6176 пунктов. Опубликованные в среду пересмотренные данные показали рост ВВП Германии в 4-м квартале 2025 года на 0,4% г/г после повышения на 0,3% кварталом ранее. Базовая окончательная потребительская инфляция еврозоны за январь при этом замедлилась с 2,3% до 2,2% г/г.

На торгах в Азии с утра после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 увеличился на 0,4%, продолжая получать поддержку от экспортеров и слабой йены. Австралийский ASX 200 прибавил 0,5%. Биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng теряет 0,9%, стремясь к поддержке 26 360 пунктов. Южнокорейский KOSPI подскочил на 3,7%, продолжая обновлять рекорды благодаря ралли производителей чипов после отчетности Nvidia. Так, акции Samsung увеличились более чем на 7%.  

Фьючерсы на нефть Brent утром растут менее чем на 0,5% после незначительных изменений накануне. Котировки в ожидании сегодняшних ядерных переговоров США и Ирана перешли к консолидации чуть выше поддержки 70,50 долл/барр и пока не решаются на обновление годового пика 72,34 долл/барр. Источники в среду при этом сообщили о намерении ОПЕК+ с апреля нарастить добычу на 137 тыс барр/день перед пиковым спросом на нефть в летний период. Кроме того, Минэнерго США отчиталось о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 15,98 млн баррелей (прогнозировалось +1,8 млн баррелей) – негативный для цен сигнал.

События дня

• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
• ядерные переговоры США и Ирана
• возможны трехсторонние переговоры по Украине
• финансовые результаты Сбербанка, Озона, Ростелекома, ММК за 2025 г по МСФО
• совет директоров Транснефти рассмотрит варианты стратегии развития компании
• Госдума обсудит механизм конвертации префов ВТБ в обыкновенные акции
• квартальные результаты Salesforce, Dell, Warner Bros

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли на 0,65% и 0,87% соответственно, взяв курс на сопротивления 2810 пунктов и 1155 пунктов. Рынок в целом с середины февраля продолжает боковое движение, хотя и не оставляет попыток вернуться к годовым максимумам 2843 пункта и 1177 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 2,2%, до 11,29 руб, реагируя на новости о возможной корректировке бюджетного правила и снижении цены отсечения нефти до 45-50 долл/барр, что предполагает увеличение покупок валюты со стороны Минфина. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,46 руб и 90,32 руб соответственно (против 76,63 руб и 90,58 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанный рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на сдержанное повышение и продолжит оценивать прежде всего корпоративные сигналы, которыми в четверг станут годовые результаты Сбербанка, Ростелекома, Озона и ММК по МСФО. Совет директоров Транснефти собирается обсудить стратегии развития компании. Накануне при этом ослабление рубля после новостей о возможном ужесточении бюджетного правила привело к ускорению покупок таких эмитентов как Сургутнефтегаз на ожиданиях дальнейшей девальвации российской валюты к доллару и стоимости накоплений компании. Более слабый рубль также позитивно будет сказываться на других экспортерах.