Российский рынок вновь смотрит на годовые минимумы

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть пытаются развить коррекционный рост последних сессий, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. В РФ готовятся к подведению итогов заседания ЦБ РФ, а золото обновляет исторические пики, вплотную подойдя к отметке 2600 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после неоднозначной динамики в начале дня, завершились повышением трех основных индексов на 0,6-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор S&P 500 при этом вновь взял курс на достигнутый в июле исторический максимум 5669 пунктов. Рынок продолжает ждать снижения процентных ставок ФРС уже на следующей неделе. Статистика четверга по индексу цен производителей США за август при этом оказалась ниже прогнозов по динамике показателей в годовом исчислении и превысила ожидания по показателям в месячном исчислении: основной индикатор вырос на 0,2% м/м, а базовый – на 0,3% м/м.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. В пятницу инвесторы смогут оценить лишь предварительные оценки потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за сентябрь, а более резкие движения на рынках, скорее всего, будут наблюдаться уже на следующей неделе.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%. В регионе оптимистично восприняли ожидаемое снижение процентных ставок ЕЦБ на 25 базисных пунктов, но рынку еще предстоит доказать свою готовность развить как краткосрочный, так и среднесрочный рост.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 упал на 0,8% в ожидании заседания Банка Японии на следующей неделе, который недавно перешел к ужесточению тона. Австралийский ASX 200 прибавил 0,3%. Китайские индексы снижаются примерно на 0,5%, перед публикацией на выходных блока ключевых данных по состоянию национальной экономики за август, которые скорее всего покажут замедление темпов роста основных показателей. Гонконгский Hang Seng благодаря высокотехнологичным именам растет на 0,8%, в течение сессии протестировав сопротивление 17 500 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют чуть менее 1% после повышения примерно на 2% накануне. Котировки в рамках восстановления от достигнутых ранее на неделе годовых минимумов стремятся к сопротивлениям 73 долл и 70,10 долл соответственно и даже готовы завершить неделю ростом. ОПЕК и МЭА в своих ежемесячных отчетах, однако, предупредили о рисках замедления роста мирового спроса на нефть, а бычий эффект от урагана в Мексиканском заливе может вскоре сойти на нет. На следующей неделе цены также будут реагировать на макроэкономические данные из Китая.

События дня

• промышленное производство еврозоны в июле (12.00 мск)
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция (15.30 мск)
• предварительные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за сентябрь (17.00 мск)
• ВВП России во 2-м кв 2024 г (19.00 мск)
• Финансовые результаты Solidcore за 1-е полугодие 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились на 2% и 1,8% соответственно, стремясь к следующим поддержкам 2580 пунктов и 900 пунктов в преддверии еще одного ужесточения монетарных условий в стране. В ближайшие сессии индикаторы рискуют обновить годовые минимумы 2512 пунктов и 877 пунктов.  

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 0,3%, достигнув 12,73 руб и продвигаясь к следующему сопротивлению 12,85 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,10 руб и 100,39 руб соответственно (против 91,26 руб и 100,74 руб днем ранее), отразив незначительное укрепление рубля.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться стабилизироваться после вчерашнего обвала в том числе благодаря производителям золота и нефти, цены на которые сохраняют курс на рост, но в целом основные риски в акциях остаются смещенными в сторону медвежьих. ЦБ РФ на сегодняшнем заседании, скорее всего, повысит ключевую ставку как минимум до 19%, а возможно сразу до 20%, что предвещает сохранение ограниченного интереса к акциям по сравнению с депозитами и облигациями в ближайшие месяцы. На этом фоне российский рынок может стремиться к минимумам года, а ждать прекращения падения стоит в случае сигналов о замедлении инфляции или геополитических улучшений. Помочь акциям также могло бы смягчение тона ЦБ РФ, но пока причин для этого скорее нет.