Российский рынок завершает неделю сдержанным ростом, масштабного оптимизма пока недостает

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы отступил от внутридневных максимумов и оценивал решение ЦБ РФ о снижении ключевой ставки с 21% до 20% с сохранением формулировки о продолжительном периоде жесткой денежно-кредитной политики. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,32%, до 2847,75 пункта после тестирования 2900 пунктов в течение дня. Индекс РТС упал на 0,32%, до 1133,57 пункта вслед за стремлением в район 1160 пунктов.

По итогам недели в целом индексы Мосбиржи и РТС готовы прибавить около 0,8% и 0,1% и достигли максимумов с середины мая и конца апреля соответственно, при этом долларовый индикатор начал ощущать давление со стороны приостановки укрепления рубля. Покупки на рынке поддержали новости о проведении телефонного разговора Путина и Трампа, который позволяет надеяться на сохранение сдержанной санкционной позиции США по отношению к РФ, а также очередной раунд прямых переговоров с Украиной, который пока, впрочем, не привел к значительным прорывам. Снижение ставки ЦБ РФ в пятницу вызвало краткосрочную фиксацию прибыли. На корпоративном фронте можно было наблюдать ралли застройщиков ПИК, Эталона, Самолета и других в ожидании смягчения монетарной политики. В остальном инвесторы продолжили отыгрывать дивидендные истории, а некоторые эмитенты (например, ЛУКОЙЛ) уже начали закрытие реестров по годовым выплатам.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы ослабевал на 0,3%, располагаясь на 11,00 руб и на неделе приостановил повышение чуть выше отметки 10,80 руб. Доллар и евро на Форекс в пятницу прибавляли порядка 2,5-3% и составили около 79,35 руб и 90,60 руб соответственно, также завершая неделю выше локальных минимумов.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги ДВМП (+1,43%), котировки Селигдара (+1,42%), акции ПИК (+1,33%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,22%), котировки Северстали (+1,16%).

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции АФК «Системы» (-2,89%), котировки ОГК-2 (-2,04%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,84%), бумаги Полюса (-1,24%).

Акции АФК «Системы» упали, несмотря на представленные накануне данные о росте консолидированной выручки компании в 1-м квартале по МСФО на 8,4%, до 295,7 млрд руб.

Котировки ОГК-2 корректировались после ралли в предыдущие сессии.

Сургутнефтегаз же отчитался о получении убытка по РСБУ в 1-м квартале в размере 439 млрд руб против прибыли в 268 млрд руб годом ранее. Чистая прибыль компании в 2024 году достигла 923 млрд руб против 1,334 трлн руб годом ранее.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,1%, а по итогам недели растет чуть менее чем на 1%. Опубликованные сегодня пересмотренные данные показали рост ВВП еврозоны в 1-м квартале на 1,5% г/г и на 0,6% к/к, выше ожиданий – позитивные сигналы после вчерашнего снижения ключевых ставок ЕЦБ еще на 25 базисных пунктов. Экономика еврозоны на данный момент выглядит устойчивее, нежели США.   

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии изменялись менее чем на 0,5%, продолжая консолидацию немногим ниже района майских пиков 66,76 долл и 64,14 долл соответственно. По итогам недели котировки готовы прибавить порядка 2-4% на сохранении надежд улучшения торговых отношений Китая и США, а также рисков более ограниченного предложения из Ирана и России в случае усугубления геополитической напряженности.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ повышались примерно на 0,4%, сохраняя настрой на восстановление от локальных минимумов перед публикацией ключевого отчета по рынку труда страны за май. Данные могут показать, в частности, замедление темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе со 177 тыс до 126 тыс и увеличить вероятность смягчения позиции ФРС на ближайших заседаниях.  

События дня:

• пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания (15.00 мск)
• отчет по рынку труда США за май (15.30 мск)
• акции ФосАгро, ИнтерРАО, НоваБев Групп, SFI, Акрона последний день торгуются с дивидендами за 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в пятницу придерживались умеренного оптимизма и готовы завершить неделю сдержанным ростом, сохраняя надежды на способность лидеров крупнейших экономик урегулировать торговые вопросы. Индексы Мосбиржи и РТС после решения ЦБ РФ сначала подскочили наверх, а затем вышли в коррекционный минус, что могло быть обеспечено закрытием позиций участников, рассчитывавших на сохранение ставки без изменений. Регулятор подчеркнул, что намерен поддерживать жесткую денежно-кредитную политику для возвращения инфляции к целевому уровню в 2026 году, но также отметил снижение текущего и в том числе устойчивого инфляционного давления, от которого будут зависеть будущие решения по ставке. Судя по всему, ЦБ РФ готов к дальнейшему постепенному циклу смягчения монетарных условий.