Российский рынок ждет встречи Путина и Трампа и дальнейшего снижения ключевой ставки

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом остаются оптимистичными, а цены на нефть пытаются вернуться к повышению после обновления многонедельных минимумов накануне. Инвесторы в РФ будут отыгрывать новости о прогрессе во вчерашних переговорах со спецпосланником США и возможной встрече Путина и Трампа в ближайшие дни.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,2-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, несмотря на объявление Трампа о намерении ввести 100-процентные пошлины на импортируемые микросхемы и полупроводники. Акции Apple, в частности, подскочили на 5% после объявлений Трампа о намерении компании инвестировать дополнительные 100 млрд долл в производство внутри страны, строительство дата-центров, линии переработки редкоземельных металлов и других инициатив.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, все еще придерживаясь оптимистичного настроя в отношении национальной экономики, несмотря на растущие торговые угрозы.

Торги в Европе накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который пытался развить повышение вслед за улучшением настроений в США, но в целом чувствовал себя менее уверенно. Опубликованные в четверг макроэкономические данные при этом дали еще один сигнал слабости производственного сектора Германии и показали падение промышленного производства страны в июне на 1,9% м/м при сокращении профицита торгового баланса до 14,9 млрд евро. На сегодняшнем заседании Банк Англии, в то же время, по средним прогнозам, может снизить ключевую ставку с 4,25% до 4%.

На торгах в Азии с утра также преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 увеличился на 0,65%. Австралийский ASX 200 стал исключением и потерял 0,2%. Биржи Китая преимущественно повышаются в пределах 0,5%. Опубликованные сегодня данные показали сокращение профицита торгового баланса КНР в июле, но импорт и экспорт при этом подскочили на 4,1% г/г и 7,2% г/г соответственно. Гонконгский Hang Seng прибавляет около 0,7%, пытаясь стабилизироваться выше 25 000 пунктов.

Фьючерсы на нефть Brent утром повышаются в пределах 1% после снижения примерно на 1% накануне, когда котировки отступили от максимумов дня и опустились до самого низкого значения с начала июля 66,22 долл. Цены негативно отреагировали на заявление Трампа о намерении ввести дополнительные 25-процентные пошлины для Индии из-за импорта российской нефти и возможность расширения ограничений для других стран (в частности, Китая), очевидно, надеясь на способность сторон договориться после объявления о возможности встречи американского президента с Путиным. Кроме того, тарифы должны вступить в силу через 21 день, что дает пространство для маневра, а торговая напряженность в целом может негативно повлиять на мировой спрос на нефть. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал сокращение запасов нефти на прошлой неделе на 3,02 млн баррелей, а нефтепродуктов – примерно на 1,9 млн баррелей.  

События дня

• заседание Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
• вступают в силу новые пошлины Трампа
• возможно объявление о площадке встречи Путина и Трампа
• финансовые результаты Озона, ФосАгро, Юнипро за 1-е полугодие 2025 г по МСФО
• совет директоров Диасофта обсудит утверждение Положения о дивидендной политике
• квартальные результаты ConocoPhillips, EOG Resources, Microchip, Wynn Resorts

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии после попыток роста в течение дня упали на 0,8% и 1% соответственно, отреагировав на новости о возможном введении дополнительных импортных пошлин против Индии и других покупателей российской нефти. Индикаторы вновь отступили от краткосрочных сопротивлений 2790 пунктов и 1100 пунктов соответственно, но после основной сессии на геополитических новостях вернулись к росту и стремились в район важных сопротивлений последних недель 2860 пунктов и 1160 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне почти не изменил позиций, оставшись на 11,09 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,19 руб и 93,00 руб соответственно (против 80,04 руб и 92,50 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к уверенному повышению и будет реагировать на прогресс в прошедших вчера переговорах спецпосланника США Уиткоффа с Путиным, который позволил говорить о возможности встречи президентов РФ и США уже на следующей неделе для обсуждения украинского кризиса. Трамп при этом продолжает предупреждать о рисках ужесточения энергетических санкций против торговых партнеров России, в связи с чем геополитическую ситуацию нельзя назвать определенной.  Краткосрочный оптимизм может подтолкнуть индексы Мосбиржи и РТС в район максимумов текущего лета, ближе к 2900 пунктам и 1160 пунктам, до появления новых фундаментальных драйверов. Опубликованные накануне макроэкономические данные также показали дальнейшее замедление недельной инфляции в РФ, что увеличивает шансы активного снижения ключевой ставки ЦБ.