Российский рынок ждут налоговые изменения

Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках склоняются в сторону коррекционных. Во вторник Минфин РФ предложил поправки по совершенствованию налоговой системы, которые могут коснуться как частных лиц, так и корпоративного сектора.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США во вторник завершились без единой динамики трех основных индексов, которые изменились в пределах 0,6%. Высокотехнологичный Nasdaq благодаря скачку акций Nvidia почти на 7% обновил очередной исторический пик и преодолел 17 000 пунктов. Dow Jones Industrial Average, в то же время, продолжал нисходящую коррекцию, а S&P 500 сохранял стабильность выше поддержки 5265 пунктов в ожидании новых макроэкономических сигналов. Статистика вторника при этом показала рост индекса потребительского доверия за май с 97,5 до 102 пунктов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,3%, находясь в режиме сдержанной коррекции перед спокойным на макроэкономические события днем.  

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который вернулся к краткосрочной поддержке 5020 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Статистика среды при этом показала рост индекса потребительского климата GfK Германии за июнь с -24 до -20,9 пункта, лучше прогноза. По ходу сессии инвесторы смогут оценить предварительные данные по потребительской инфляции Германии за май, которые могут дать неоднозначный сигнал и показать ускорение роста цен в годовом исчислении с 2,2% до 2,4% г/г при замедлении роста с 0,5% до 0,2% м/м. Так или иначе, ЕЦБ на данный момент остается одним из наиболее мягко настроенных регуляторов развитых экономик.

На торгах в Азии с утра преобладает негативная коррекционная динамика. Японский Nikkei 225 потерял 0,9%. Австралийский ASX 200 снизился на 1,3% после данных об ускорении потребительской инфляции страны в апреле до 3,6% г/г. Китайские индексы пытаются расти в пределах 0,5% на фоне новостей о дополнительных мерах поддержки сектора недвижимости. Гонконгский Hang Seng теряет около 1,5%, оставаясь в стадии коррекции с многомесячных максимумов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром повышаются примерно на 0,5% после роста на 1% накануне. Цены поднялись в район предыдущих майских максимумов 84,50 долл и 80 долл (также верхние полосы Боллинджера дневных графиков), что на данный момент скорее можно назвать коррекционным движением. Тем не менее стабилизация котировок выше может привести в том числе к смене среднесрочного направления движения или к переходу рынка в «боковик».

События дня

• предварительный индекс потребительских цен Германии за май (15.00 мск)
• промышленное производство России в апреле (19.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты HP
• финансовые результаты РусГидро за 1-й кв 2024 г по МСФО
• акционеры МФК Займер обсудят дивиденды за 1-й кв 2024 г
• совет директоров Совкомфлота, Транснефти, Полюса по дивидендам за 2023 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне после волатильной сессии и изменения направления движения выросли примерно на 0,1%. Рублевый индикатор устоял немногим выше 3300 пунктов, оставаясь ниже среднесрочной поддержки 3330 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Неспособность по итогам недели отвоевать указанное значение подтвердит риски падения в район минимумов с начала текущего года 3100 пунктов (также нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Индекс РТС накануне смог устоять выше 1165 пунктов, при пробое которых следующей целью движения может стать район 1150 пунктов.  

Рубль утром на Мосбирже коррекционно ослабевает примерно на 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 89 руб, 96,60 руб и 12,25 руб соответственно. Рубль отступает от достигнутых ранее на неделе максимумов с января текущего года, располагаясь недалеко от пиков года 87,37 руб, 94,70 руб и 12,09 руб соответственно.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться сохранить стабильность, но в целом, вероятно, останется во власти продавцов в ожидании новых корпоративных драйверов движения. Минфин РФ накануне представил пакет налоговых поправок, которые предполагают увеличение нагрузки на наиболее состоятельных граждан, что может снизить инвестиционные возможности этого класса населения. Кроме того, изменения могут коснуться корпоративного сектора и, в частности, предполагают повышение налога на прибыль с 20% до 25% при отмене курсовых пошлин с 1 января 2025 года. Налоговые изменения также могут повлиять на НДПИ для сектора удобрений и производителей железной руды.