Росту акций Ростелекома может мешать высокая долговая нагрузка

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в коррекционный плюс, испытывая недостаток в значимых драйверах движения. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск вырос на 0,19%, до 2575,71 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,18%, до 1003,14 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 2%, до 11,38 руб, корректируясь после укрепления в начале недели. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 0,5%, находясь на 81,34 руб и 93,42 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (+2,33% и +1,79%), бумаги ВТБ (+2,40%), котировки Распадской (+1,51%), акции АФК «Системы» (+1,16%).

Акции Ростелекома с конца октября пытаются восстановить позиции. Председатель совета директоров компании Дмитрий Медведев в конце прошлого месяца сообщил, что Ростелеком за 6 месяцев этого года перевыполнил показатели бизнес-плана и достиг чистой прибыли в 20 млрд руб. Компания ранее в этом году изменила дивидендную политику, что привело к снижению годовых выплат по обыкновенным акциям, при этом выплаты по «префам» за 2024 год дали доходность около 9,3%.

С технической точки зрения обыкновенные акции Ростелекома, несмотря на ограниченные дивидендные перспективы, в последние месяцы чувствуют себя не хуже привилегированных и остаются выше достигнутого в октябре минимума с июня 54,28 руб, в середине недели тестируя краткосрочное сопротивление 62 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Показания дневного графика, в частности, рост гистограммы и линий MACD говорят о некотором улучшении настроений и возможном развитии отскока котировок в район октябрьского пика 66,76 руб (также верхняя полоса Боллинджера) при стабилизации выше 62 руб. Среднесрочные перспективы бумаг, однако, остаются неопределенными и, вероятно, будут зависеть от общерыночных настроений, перспективы IPO «дочек» и дивидендов. При умеренно «бычьем» сценарии и росте на фондовом рынке РФ в целом обыкновенные акции Ростелекома в ближайшие недели могут подняться до августовского максимума 74,50 руб. При более нейтральном сценарии можно ожидать отступления от сопротивлений 62 руб или 66,76 руб в ожидании новых драйверов движения. Негативное влияние на фундаментальные перспективы компании по-прежнему оказывает высокий уровень процентных ставок в РФ и сохранение умеренно жесткой позиции ЦБ, смягчение которой могло бы стать одним из важных драйверов роста.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ОГК-2 (-16,35%), котировки Аэрофлота (-0,72%), обыкновенные акции Башнефти (-1,94%), бумаги НоваБев (-1,25%).

Акции ОГК-2 упали после закрытия реестра по дивидендам за 2024 год.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался на 0,5%, оставаясь в коррекционной фазе вслед за ухудшением настроений в США. Опубликованные в среду окончательные данные по деловой активности в секторах услуг страны Европы за октябрь при этом оказались лучше прогнозов и показали ускорение её роста по всей еврозоне. Индекс цен производителей региона в сентябре, в то же время, остался в дефляционной зоне и упал на 0,1% м/м и 0,2% г/г.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в сдержанном плюсе и прибавляли в пределах 0,5%, консолидируясь немногим ниже 65 долл в ожидании публикации сегодняшнего отчета Минэнерго США по запасам.   

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались примерно на 0,2%, ожидая данных по занятости в частном секторе страны в октябре, а также активности в секторе услуг. В середине недели важным для рынка драйвером также может стать решение Верховного суда по пошлинам.

События дня:

• занятость в частном секторе США в октябре от ADP (16.15 мск)
• окончательный индекс деловой активности в секторе США за сентябрь от PMI (17.45 мск)
• индекс деловой активности США в секторе услуг за сентябрь от ISM (18.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• выступление президента США Трампа (21.00 мск)
• Верховный суд США рассмотрит законность пошлин Трампа
• объем торгов Мосбиржи за октябрь
• квартальные результаты McDonald’s, Qualcomm, MetLife
• советы директоров Полюса, Акрона по дивидендам за 3-й кв 2025 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду оставались в стадии коррекции от рекордных максимумов, ожидая новых фундаментальных драйверов движения. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня вышли в небольшой плюс и стремились к сопротивлениям 2590 пунктов и 1010 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) в отсутствии значимых геополитических новостей. На этой неделе участники в РФ ждут в том числе дивидендных сигналов, а Европлан сегодня рекомендовал выплаты за 9 месяцев текущего года в размере 58 руб на акцию с текущей доходностью 10,3% и закрытием реестра 15 декабря – выше средней по рынку.