Рубль и дивиденды определят динамику российских нефтяников

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть восстанавливаются после обвала накануне, а настроения на мировых фондовых площадках в основном оптимистичны. В России будут ждать рекомендации совета директоров Транснефти по дивидендам.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,5-1,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 поднялся до пиков с апреля прошлого года. Индикатор «широкого рынка» S&P 500, в частности, прибавил более 20% с минимумов октября 2022 года, сигнализируя наступление «бычьего» рынка. Покупки наблюдались в крупнейших IT-компаниях, в частности, в акциях Apple и Microsoft, в то время как котировки Oracle поднялись до исторического максимума в ожидании квартальных результатов, которые в итоге превысили средние ожидания.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. Во вторник, за день перед подведением итогов заседания ФРС, будут опубликованы данные по потребительской инфляции США за май, которые могут показать замедление основного показателя с 4,9% до 4,1% г/г – позитивный сигнал.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%. Окончательные данные вторника подтвердили замедление потребительской инфляции Германии в мае с 7,2% до 6,1% г/г. Отчет по рынку труда Великобритании при этом указал на ускорение роста занятости страны в апреле.  

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 1,8%. Австралийский ASX 200 вырос на 0,2%. Китайские индексы повышаются в пределах 1%. Объем выданных кредитов в КНР в прошлом месяце вырос, а Резервный банк страны снизил процентную ставку по 7-дневному РЕПО. Позже на неделе в КНР будут опубликованы ключевые данные о состоянии национальной экономики за май. Гонконгский Hang Seng увеличился на 0,8%. Производителей чипов из Южной Кореи и Тайваня во вторник поддержало разрешение США продолжать работу компаний в Китае.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI на утренней сессии прибавляют примерно 1% после обвала на 4-4,5% накануне. Цены вернулись в район поддержек 71,50 долл и 67 долл соответственно, при преодолении которых риски обновления годовых минимумов возрастут. Котировки не могут найти драйверов для возвращения к повышению, несмотря на расширение сроков сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи, а также намерения США начать восполнение стратегических резервов. Инвесторы сомневаются в перспективах высокого спроса на «черное золото». Во вторник интерес для рынка представляет ежемесячный отчет ОПЕК.

События дня

• индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июнь (12.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США за май (15.30 мск)
• выступление главы банка Англии Бейли (17.00 мск)
• совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу снизились примерно на 0,1%, не сумев развить наметившегося по ходу дня роста. Рублевый индикатор остается выше 2700 пунктов, но все еще не решается на преодоление сопротивления 2730 пунктов. Долларовый РТС застопорил повышение у 1045 пунктов и в начале новой недели окажется под дополнительным давлением из-за падения рубля.  

Рубль сегодня утром на Мосбирже вернулся к снижению и теряет порядка 0,2-1% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 83,10 руб, 89,79 руб и 11,58 руб соответственно. Российская валюта показывает наибольшую слабость по отношению к европейской в связи с силой последней на Форекс перед ожидаемым на этой неделе повышением процентных ставок ЕЦБ.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может пытаться пойти выше в рублевом сегменте благодаря покупкам на зарубежных площадках, а также увеличению акций экспортеров в условиях девальвации рубля. Последний фактор наряду с дивидендными ожиданиями, вероятно, будет определяющим в том числе для нефтяных компаний, несмотря на локальную слабость цен на нефть. В целом предстоящая неделя отметится подведением итогов заседаний ФРС и ЕЦБ и возможной паузой в повышении процентных ставок американского регулятора, что благоприятно для рисковых активов. Динамика цен на золото, вероятно, будет зависеть от тона ФРС и экономических прогнозов регулятора.