Рубль рискует развить девальвацию

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал единой динамики, находясь под влиянием слабеющего рубля. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск вырос на 0,58%, до 2515,27 пункта. Долларовый РТС снизился на 0,96%, до 978,06 пункта.

Рубль на Мосбирже ослабевал примерно на 1,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 81 руб, 88,50 руб и 11,75 руб соответственно.

Российская валюта продолжает обновлять минимумы с апреля 2022 года в отсутствии позитивных фундаментальных факторов, высокого спроса на иностранную валюту и ограниченного её предложения в РФ. Власти на данный момент не сигнализируют обеспокоенность девальвационными тенденциями, а более низкий курс рубля выгоден для компаний-экспортеров, что, по сути, открывает перед российской валютой новые горизонты снижения. Текущий слабый курс представляет угрозу главным образом для покупательской способности населения из-за разгара инфляции. ЦБ РФ при этом ранее уже дал сигналы в пользу возможного повышения процентной ставки на ближайших заседаниях, но возможное ужесточение политики при прочих равных если и произойдет, то лишь в конце месяца (28 апреля): до этого момента рубль может опуститься ниже текущих значений.

С технической точки зрения доллар против рубля в четверг преодолел сопротивление 81 руб, которое помешало его укреплению в 2020 году, при этом следующие важные уровни расположены у 82,80 руб и 85 руб. Евро и юань тем временем подходят к ключевым сопротивлениям 2020 и 2021 года 90,50 руб и 93 руб, а также 11,95 руб соответственно. Если рублевые продажи у указанных значений не приостановятся, можно будет говорить о рисках развития падения рубля в ближайшие недели с целями 90 руб, 100 руб и 13 руб против доллара, евро и юаня соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции Русснефти (+10,42%), бумаги En+ Group (+4,48%), привилегированные акции Транснефти (+4,936%), акции ТГК-1 (+3,53%), бумаги Сегежи (+3,02%), акции РУСАЛа (+2,63%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,43%).

Акции нефтедобывающих компаний и других экспортеров в четверг развивали рост на фоне ослабления рубля и перспективы увеличения валютной выручки.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Озона (-2,05%), акции Дальневосточной энергетической компании (-1,58%), бумаги РусГидро (-1,09%), расписки Globaltrans (-1%), расписки VK (-0,51%).

Озон в четверг представил неаудированные финансовые результаты за 4-й квартал 2022 года, которые оказались чуть лучше прогнозов, но не оказали поддержки бумагам. Чистый убыток компании составил 11,2 млрд руб при увеличении выручки на 41% г/г, до 93,6 млрд руб, и оборота на 67% г/г, до 296 млрд руб.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,2%. Рынки ждали дополнительных макроэкономических сигналов после приятного сюрприза о динамике промышленного производства Германии в феврале: показатель вырос на 2% м/м (ожидалось +0,1%) после повышения на 3,7% месяцем ранее.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня изменялись менее чем на 0,5%. Котировки продолжают колебания у важных уровней 85 долл и 81 долл соответственно перед продолжительными пасхальными выходными на западных площадках. Судя по всему, значимые движения на рынке можно будет наблюдать уже на следующей неделе.  

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял примерно 0,1%. В четверг в США будут опубликованы лишь еженедельные данные по рынку труда, в то время как в пятницу выйдет ключевой отчет по занятости, который повлияет в том числе на ожидания по процентным ставкам ФРС.

События дня:

• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• консолидированные результаты Группы Позитив за 2022 год, прогнозы на 2023 год

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг настроения были стабильными. День выдался достаточно спокойным на макроэкономические события, а в пятницу многие рынки уходят на длинные выходные. Индексы Мосбиржи и РТС не показывали единой динамики, находясь под влиянием слабеющего рубля. Рублевый индикатор достиг очередного максимума с апреля 2022 года и закреплялся выше 2500 пунктов в том числе благодаря акциям бумаг-экспортеров, для которых благоприятна девальвация национальной валюты.