РусГидро: прогноз результатов за 9М20
22 ноября 2020 21:00
РусГидро: прогноз результатов за 9М20
РусГидро представит финансовые результаты по МСФО 26 ноября. Мы ожидаем сильных результатов на фоне значительного роста выработки ГЭС и восстановления цен на мощность в Сибири. За 9М20 мы ожидаем рост EBITDA на 28%, а чистой прибыли – 65% г/г.
Мы отмечаем, что за 9 месяцев 2020 г. компания выработала электроэнергии на 14%, а гидроэлектростанции выработали на 17% больше, чем в 2019 г. Кроме того, дополнительную поддержку оказывают ДПМ мощности введенных в начале текущего года Зарамагских ГЭС.
Конференц-звонок состоится 26 ноября в 16:00 мск, результаты будут опубликованы после 14:00.
Несмотря на сильные результаты третьего квартала, в четвертом компания проведет обесценение ТЭЦ в г. Советская Гавань, что негативно скажется на чистой прибыли 2020 г.
Наша целевая цена акции РусГидро – 0,8 руб., рекомендация – держать. Мы считаем, что в среднесрочной перспективе акции компании выглядят привлекательно, но результаты за 2020 г. могут быть восприняты инвесторами негативно.
Комментарий: Алексей Адонин
РусГидро представит финансовые результаты по МСФО 26 ноября. Мы ожидаем сильных результатов на фоне значительного роста выработки ГЭС и восстановления цен на мощность в Сибири. За 9М20 мы ожидаем рост EBITDA на 28%, а чистой прибыли – 65% г/г.
Мы отмечаем, что за 9 месяцев 2020 г. компания выработала электроэнергии на 14%, а гидроэлектростанции выработали на 17% больше, чем в 2019 г. Кроме того, дополнительную поддержку оказывают ДПМ мощности введенных в начале текущего года Зарамагских ГЭС.
Конференц-звонок состоится 26 ноября в 16:00 мск, результаты будут опубликованы после 14:00.
Несмотря на сильные результаты третьего квартала, в четвертом компания проведет обесценение ТЭЦ в г. Советская Гавань, что негативно скажется на чистой прибыли 2020 г.
Наша целевая цена акции РусГидро – 0,8 руб., рекомендация – держать. Мы считаем, что в среднесрочной перспективе акции компании выглядят привлекательно, но результаты за 2020 г. могут быть восприняты инвесторами негативно.
Комментарий: Алексей Адонин
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
22 ноября 2020Доллар теряет позиции на аппетите к риску
Доллар теряет позиции на аппетите к риску
-
19 ноября 2020Мнучин сбил аппетит к риску
Внешний фон на открытии торгов пятницы складывается неоднозначный. Цены на нефть стабильны после умеренного снижения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.
