Русская Аквакультура: Операционные результаты 1П21
Русская Аквакультура представила сильные операционные результаты за 1П 2021 г. По итогам 2К темпы роста реализации и выручки компании ожидаемо ускорились, и мы полагаем, что этот тренд продолжится во второй половине года. Пока компания стабильно реализует свою стратегию, и мы готовы подтвердить наши базовые предпосылки на 2021 г. Объем продаж в этом году может вырасти на 74% г/г, до 27 тыс. т ПСГ, а выручка увеличиться на 64% г/г, до 13,7 млрд руб. Наша рекомендация для акций компании «Покупать» с целевой ценой 392 руб. за бумагу.
По итогам 1П 2021 г. объем продаж Русской Аквакультуры увеличился на 35% г/г, до 13 тыс. т ПСГ, а выручка — на 28% г/г, до 6,7 млрд руб. Компания уже вплотную приблизилась к показателю прошлого года, когда было реализовано 15,5 тыс. т. Средний чек снизился на 5,5% г/г, до 517 руб./кг, что в основном связано с динамикой показателя в 1К. Во 2К средний чек у группы вырос на 6% г/г, до 552 руб./кг, что отражает динамику цен на мировом рынке. Согласно данным FishPool Index, во 2К средняя цена реализации атлантического лосося в мире возросла на 17% г/г, до 6,3 евро за кг, а в этом году она сейчас составляет 5,8 евро за кг. Выручка и реализация у Русской Аквакультуры по итогам 2К увеличились на 58% и 49% соответственно. Мы ожидаем, что темпы роста показателей продолжат ускоряться во второй половине года, так как база сравнения будет заметно ниже. За 2П 2020 г. компания реализовала менее 6 тыс. т.
В нашей таблице относительные темпы роста могут отличаться от показателей, представленных компанией из-за округления.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
11 июля 2021Акции Норникеля развивают вялотекущий нисходящий тренд
Акции Норильского никеля в понедельник смотрятся лучше рынка, несмотря на снижение цен на металлы. Краткосрочно и среднесрочно бумаги, однако, по-прежнему демонстрируют слабость, а покупателям на данный момент лучше не рассчитывать на движение более чем к 25 800 руб.
-
8 июля 2021Нефтяной сектор поддержит российский рынок
В начале основной сессии российские фондовые индексы могут продолжить восстановление от локальных минимумов во многом благодаря повышению бумаг нефтегазового сектора. В остальном уход от риска на зарубежных площадках будет давить на покупателей и ограничивать потенциал роста в течение дня.
