Рынок лишится дивидендной составляющей Сбербанка

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть продолжают начатое накануне повышение, а настроения на мировых фондовых площадках оптимистичны. В РФ с дивидендным гэпом откроются акции Сбербанка, которые утянут за собой весь рынок.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов примерно на 1%, при этом в уверенном плюсе на этот раз был и Dow Jones Industrial Average, который, однако, остается на расстоянии от исторического максимума. Nasdaq вместе с S&P 500, в то же время, продолжают обновление рекордных пиков во многом благодаря интересу к IT-сектору и высокому спросу на продукцию, связанную с искусственным интеллектом. Так, акции тайваньского производителя чипов TSMC подскочили на 3,5% после сильных данных по продажам за июнь и оптимистичных ожиданий на 2-й квартал в целом.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1% перед публикацией по ходу дня данных по потребительской инфляции страны за июнь. В среднем на рынке ждут замедления роста основного показателя с 3,3% до 3,1% г/г и стабилизации базового на уровне 3,4% г/г – умеренно позитивные сигналы, которые, однако, все еще не позволяют рассчитывать на значительное смягчение тона ФРС.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,1%, который вновь стремился к сопротивлению 4990 пунктов. Опубликованные в четверг с утра данные при этом дали оптимистичные сигналы о состоянии экономики Великобритании в мае, темпы роста которой ускорились до 0,4% м/м при росте промышленного производства на 0,4% м/м. Окончательный индекс потребительских цен Германии в июне, в то же время, ожидаемо замедлил рост с 2,4% до 2,2% г/г, вплотную подойдя к целевому уровню ЕЦБ 2%.

На торгах в Азии с утра после покупок в США и сохранения интереса к высокотехнологичному сектору преобладают оптимистичные настроения. Японский Nikkei 225 вырос на 1%, обновив очередной рекордный пик. Австралийский ASX 200 прибавил 0,9%. Китайские индексы растут в пределах 2%, восстанавливаясь после снижения ранее на неделе. Гонконгский Hang Seng подскочил на 1,9%, оставаясь ниже психологически важной отметки 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют примерно 0,5% после повышения примерно на 1% накануне. Котировки вернулись выше краткосрочных поддержек 84,90 долл и 81,10 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что указывает на увеличение вероятности возвращения к июльским пикам 87,92 долл и 84,49 долл и возможное завершение краткосрочной нисходящей коррекции. Позитивное влияние на цены оказали, в частности, вчерашние данные Минэнерго США о сокращении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,44 млн баррелей, а бензина – на 2 млн баррелей, лучше прогнозов. В четверг на рынке ждут ежемесячного отчета МЭА, в то время как накануне ОПЕК не стала изменять основные прогнозы по спросу и предложению.

События дня

• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск)
• число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индекс потребительских цен США за июнь (15.30 мск)
• Мосбиржа с 11 по 14 июля приостановит торги акциями ВТБ из-за обратного сплита
• форум стран БРИКС в России
• квартальные результаты PepsiCo, Delta Airlines
• финансовые результаты МТС, АФК "Системы" за 1-й кв 2024 г по МСФО
• операционные результаты Аэрофлота за июнь 2024 г
• акции Башнефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• саммит НАТО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали примерно на 2,5% и достигли новых минимумов с декабря 2023 года и февраля текущего года соответственно. Рублевый индикатор не удержал уровень 3000 пунктов и подошел вплотную к долгосрочной поддержке 2959 пунктов, от которой начал рост в декабре прошлого года. Долларовый РТС находится на грани пробоя минимума текущего года 1062 пункта.   

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов снизился менее чем на 0,5%, достигнув 11,98 руб после тестирования отметки 12 руб по ходу сессии. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 87,85 руб и 95,32 руб соответственно, отразив небольшое укрепление рубля по сравнению с уровнями предыдущего дня.

В начале торгового дня российский фондовый рынок выйдет в минус в том числе ввиду ожидаемой дивидендной отсечки по Сбербанку, которая должна составить около 10,5%. Вес Сбербанка в индексе Мосбиржи составляет 13,4% и уступает место лишь ЛУКОЙЛу с 14,9% долей. Ближайшие недели покажут, сможет ли сохранение оптимистичных ожиданий по Сбербанку на текущий год вернуть покупки в акции даже в условиях пессимизма на рынке в целом. Нельзя исключать, что бумаги эмитента какое-то время будут находиться под нисходящим давлением и найдут поддержку ближе к осени. Накануне статистика показала ускорение потребительской инфляции РФ в июне с 8,3% до 8,6% г/г, как и ожидалось, при этом ЦБ РФ недавно прогнозировал достижение инфляционного пика в стране в июле. Если ожидания регулятора реализуются, ближе к сентябрю после очередного повышения ключевой ставки у рынка могут появиться сдержанные поводы для оптимизма в том числе перед выплатами промежуточных дивидендов за 1-е полугодие текущего года.