Рынок РФ начинает год под нисходящим давлением, спрос на металлы сохраняется

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть подошли к декабрьскому максимуму. На рынке металлов в условиях мировой геополитической напряженности продолжается ралли, а котировки золота и серебра начали неделю обновлением очередных исторических максимумов 4612 долл/унц и 84,58 долл/унц соответственно.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились ростом трех основных индексов в пределах 0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. S&P 500 при этом обновил очередной исторический максимум после данных об увеличении занятости в нельскохозяйственном секторе США в декабре лишь на 50 тыс (ожидалось +66 тыс) вслед за ростом показателя на 56 тыс месяцем ранее. Цифры подтверждают высокую вероятность дальнейшего смягчения позиции ФРС по ходу года, хотя в январе регулятор, скорее всего, сделает паузу в снижении процентной ставки. В начале 2026 года американские акции в целом сохраняют силу, несмотря на вторжение США в Венесуэлу, и сдержанно реагировали на геополитическую напряженность в том числе благодаря сохранению интереса к ИИ-именам. Доллар США в первые торговые дни года при этом приступил к восстановлению от локальных минимумов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,6% в рамках коррекции, а также новостей об уголовном расследовании против главы ФРС Пауэлла. На этой неделе в США помимо геополитической повестки и сохранения рисков военных действий в новых странах участники будут ждать в том числе начала сезона квартальных отчетностей, а также решения Верховного суда по пошлинам Трампа (14 января).

Торги на биржах Европы в пятницу завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 1,6%, который обновил рекорд благодаря сохранению оптимистичных мировых настроений, а также ралли оборонных компаний в условиях геополитической напряженности и интереса Трампа к Гренландии.  

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Биржи Японии закрыты на выходные, а в пятницу японский Nikkei 225 вырос на 1,6%. Австралийский ASX 200 увеличился на 0,5%. Индексы Китая повышаются в пределах 1,8%. Гонконгский Hang Seng растет на 1,2%, подойдя к линии среднесрочного медвежьего тренда и сопротивлению 26 600 пунктов.  

Фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют в пределах 0,5% после роста более чем на 2% в пятницу. Котировки подошли к среднесрочному сопротивлению и району декабрьского максимума 64,10 долл/барр на фоне продолжения протестов в Иране и рисков усугубления отношений США с Исламской республикой, а также другими нефтяными странами. В то же время покупки во фьючерсах сдерживаются возможным возвращением на мировой рынок нефти из Венесуэлы после захвата её президента и потенциального снятия американских энергетических санкций со страны. На этой неделе ожидается еще одна встреча нефтяных компаний США с Трампом по поводу их возможной деятельности в Венесуэле. Американский президент при этом заявил, что хочет снизить цены на нефть до 50 долл/барр.  

События дня

• министры финансов стран G7 встретятся в Вашингтоне для обсуждения поставок редкоземельных элементов

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии выросли на 0,2%, в целом начав торговый год под нисходящим давлением. Индикаторы опустились к краткосрочным поддержкам 2700 пунктов и 1090 пунктов соответственно, преодоление которых может ускорить продажи.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу укрепился на 0,8%, до 11,22 руб. В начале года юань поднимался к важному краткосрочному сопротивлению 11,45 руб, от которого отступил ниже. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ в последний рабочий день 2025 года составили 78,22 руб и 92,09 руб соответственно (против 77,44 руб и 91,47 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам. На Форекс в начале 2026 года доллар и евро показывали сдержанную динамику и торгуются около 79 руб и 92 руб соответственно.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию сдержаного повышения и будет получать поддержку во многом благодаря продолжению ралли на рынке металлов в условиях мировой геополитической напряженности. Цены на алюминий, в частности, достигли очередного пика с 2022 года (3161 долл/тонну), что в начале года способствует динамике акций РУСАЛа лучше рынка. Прогресс в украинских переговорах, в то же время, застопорился, а США, похоже, переключают своё внимание на собственную геополитическую повестку, что может отсрочить достижение мирного соглашения и ограничивать покупки в российских акциях. Кроме того, на этой неделе состоится голосование по законопроекту новых американских санкций против РФ. С дивидендными гэпами в понедельник откроются акции ЛУКОЙЛа и Роснефти.