Сбербанк остается интересной инвестиционной идеей

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном минусе, отступив от локальных пиков вместе с ухудшением внешнего фона и фиксацией прибыли по отдельным эмитентам. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск снизился на 0,49%, до 2284,45 пункта, а долларовый РТС упал на 0,11%, до 950,35 пункта.

Рубль на Мосбирже прибавлял около 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 75,80 руб, 80 руб и 10,85 руб соответственно. Российская валюта пока не решается на преодоление района минимумов с апреля прошлого года.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции Белуги (+6,53%), котировки Совкомфлота (+4,54%), бумаги НМТП (+2,26%), акции Русснефти (+1,94%), котировки ЛСР (+1,62%), бумаги ТМК (+1,04%).

Акции Белуги продолжают резкое повышение перед решением совета директоров компании по дивидендам, который назначен на 13 марта. Котировки подскочили до пика с января 2022 года, приостановив повышение у сопротивления 3500 руб.

Бумаги Совкомфлота достигли максимума с апреля 2022 года также в ожидании решения по дивидендам. Совет директоров компании состоится 16 марта.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали котировки М. Видео (-1,03%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-1,01%), акции Мосбиржи (-0,85%), котировки ГМК «Норильский никель» (-0,75%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подешевели на 0,44% и 0,31% соответственно.

Акции Сбербанка в четверг скорректировались вниз после обновления в начале дня пиков с февраля и апреля прошлого года по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно. Сбербанк сообщил о падении чистой прибыли по МСФО за 2022 год на 78%, до 270,5 млрд руб, которая тем не менее превысила средний прогноз (266 млрд руб). Решение по дивидендам эмитент планирует принять в марте. Глава Сбербанка Герман Греф при этом выразил надежду на то, что прибыль за текущий год будет близка к докризисной. Не исключено, что банк в 2023 году произведет взнос в бюджет с прибыли прошлых лет, но большого влияния на результаты, по оценкам Грефа, это не окажет.

С технической точки зрения обыкновенные акции Сбербанка почти достигли обозначенного нами в январе целевого уровня 175 руб и все еще не выглядят перекупленными ни в краткосрочной, ни в среднесрочной перспективе. Бумаги продолжают движение к уровням, наблюдавшимся в период начала спецоперации, с ближайшими сопротивлениями 182 руб, 190 руб и 200 руб. Важные поддержки для Сбербанка расположены у 166 руб и 156 руб: закрепление ниже может предупреждать о возможной смене тренда. В целом на данный момент не наблюдается технических причин, которые препятствовали бы дальнейшему повышению эмитента, особенно в случае объявления о дивидендах, вне зависимости от размера возможных выплат. Сбербанк при прочих равных остается интересной инвестиционной идеей с расчетом на увеличение финансовой прозрачности, возвращение к дивидендам и общую популярность бумаги у частных инвесторов. Банковский сектор в текущих условиях полагается главным образом на состояние российской экономики, которая продолжит адаптироваться под изменяющиеся условия и остается достаточно стабильной.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии терял около 0,3%, консолидируясь в условиях в целом нейтрального внешнего фона. Акции Credit Suisse обвались более чем на 6% после отсрочки публикации финансовых результатов за 2022 год из-за вопросов, возникших у американского регулятора по предыдущим отчетностям.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня почти не изменяли позиций. Котировки продолжают движение в диапазоне и, возможно, не выйдут из него как минимум до заседания ФРС в середине марта.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,2%, находясь немногим ниже психологически важной отметки 4000 пунктов. Вполне вероятно, что индексу перейдут в режим консолидации до выхода завтрашнего отчета по рынку труда США.   

События дня:

• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• Мосбиржа увеличит число бумаг, доступных на вечерней сессии
• энергетический форум CERAWeek в США

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг не наблюдалось ярко выраженной динамики в преддверии выхода завтрашних важных данных по рынку труда США в конце недели, которые наверняка повлияют на решение ФРС в марте. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от сопротивлений 2290 и 960 пунктов, при этом рублевый индикатор ранее поднялся выше 2300 пунктов впервые с сентября прошлого года. Росту рынка РФ мешала в том числе сдержанная фиксация прибыли по акциям Сбербанка, но причин для пессимизма в целом на данный момент не наблюдается.