Сдержанная динамика доллара поддерживает сырьевые активы

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть пытаются развить рост после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках остаются пессимистичными. ЕС накануне согласовал потолок цен на газ на уровне 180 евро за мегаватт-часов, который вступит в силу 15 февраля 2023 года. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в понедельник завершились снижением трех основных индексов на 0,5-1,5%, традиционно во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок оставался под медвежьим давлением после жесткой риторики ФРС прошлой недели и продолжил обновлять минимумы с первой половины ноября на фоне опасений наступления рецессии. Индикатор S&P 500 закрепился ниже 3900 пунктов, что указывает на риски возвращения к октябрьскому минимуму 3491 пункт. Доходность 10-летних гособлигаций при этом возобновила рост и поднялась к 3,7%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,8%. Во вторник будут опубликованы, в частности, первые данные по национальному рынку жилья за ноябрь, которые не предвещают оптимистичных сигналов. «Медвежьи» настроения на рынке подтверждаются. 

Торги в Европе накануне закрылись повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%. Инвесторы взяли паузу в продажах в том числе после публикации данных о росте индекса делового климата Ifo Германии в декабре с 86,4 до 88,6 пункта (ожидалось 87,4 пункта). Во вторник выйдет оценка производственной инфляции крупнейшей экономики еврозоны за ноябрь: ожидается охлаждение ценового давления. 

На торгах в Азии утром преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 2,5%. Банк Японии на очередном заседании не изменил процентную ставку, но заявил о намерении пересмотреть политику контроля над кривой доходности и расширить диапазон колебания доходности, что было воспринято рынком как сигнал в пользу ужесточения и привело к резкому росту йены. Австралийский ASX 200 снизился на 1,5%. Китайские индексы теряют в пределах 2,5% на фоне дальнейшего роста числа случаев коронавируса в стране, а гонконгский Hang Seng сократился примерно на 1,5%. Народный банк Китая во вторник при этом оставил процентную ставку для первоклассных заемщиков на уровне 3,65%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром повышаются примерно на 0,5% после роста на 1% накануне. Котировки чувствуют себя увереннее фондовых площадок, но держатся ниже района недавних максимумов и краткосрочных сопротивлений 83 долл и 77,50 долл соответственно, оставаясь под давлением неуверенности в перспективах мировой экономики. Позитивное влияние на нефть, также как и другие сырьевые активы, выраженные в долларах, оказывает приостановка роста американской валюты, несмотря на риски наступления глобальной рецессии.

События дня

• индекс цен производителей Германии в ноябре (10.00 мск)
• число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в ноябре (16.30 мск)
• совет директоров Газпрома обсудит рекордную инвестпрограмму на 2023 год

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне опустились на 0,1% и 4,5% соответственно. Долларовый РТС достиг минимума с середины октября на фоне обвала рубля, закрепившись ниже 1000 пунктов. Индекс Мосбиржи к завершению сессии отступил от внутридневного минимума и устоял выше 2100 пунктов во многом благодаря росту компаний сектора цветной металлургии на фоне продолжающейся восходящей коррекции. В целом рублевый сегмент по-прежнему выглядит относительно стабильно.   

Рубль сегодня утром на Мосбирже ослабевает в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 67,90 руб, 72,10 руб и 9,70 руб соответственно. Рубль начал неделю с резкого ослабления, опустившись к минимумам с мая против доллара и евро, и минимума с июля против юаня, что можно объяснить новым пакетом санкций ЕС, введением потолка цен на нефть и газ и отложенным эффектом негатива последних месяцев.   

В начале торгового дня российский фондовый рынок может остаться под основным нисходящим давлением, но не исключены попытки развить рост в отдельных секторах, в частности, среди металлургов, что уже наблюдалось накануне. Цены на золото остаются у психологически важного уровня 1800 долл/унц и пытаются удержать краткосрочные поддержки в условиях сдержанного роста доходности гособлигаций, что дает шанс на возвращение к повышению акций золотодобывающих компаний. Лучше рынка в РФ смотрится и сектор черной металлургии, импульс к росту которого, вероятно, придало решение НЛМК по дивидендам. Акции Северстали накануне смотрелись особенно уверенно и поднялись до пика с начала июня.