Серебро находится в фазе ралли вместе с золотом

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал выраженной динамики, ожидая новых масштабных драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился менее чем на 0,1%, до 2766,60 пункта.  

Рубль к юаню на Мосбирже терял около 0,3%, располагаясь на 13,53 руб. Китайская валюта начала неделю выше поддержки 13,40 руб, что указывает на риски её возвращения к недавнему максимуму 13,74 руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки Газпрома (+1,55%), бумаги РУСАЛа (+0,78%), акции Магнита (+0,71%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+0,69% и +0,66%), бумаги Полюса (+0,62%).

Акции Газпрома получили импульс к росту на фоне комментариев Минфина об ожиданиях роста дивидендов госкомпаний в 2025 году. Кроме того, ряд дочерних компаний Газпрома, занимающихся транспортировкой газа внутри региона, объявил о проведении советов директоров, в повестке которых значится утверждение новой дивидендной политики. В понедельник комитет Госдумы также одобрил отказ от надбавки по НДПИ на газ для Газпрома с 2025 года.

Полюс продолжал начатое накануне повышение перед завтрашним решением компании по промежуточным дивидендам за 2024 год, а также на фоне положения цен на золото у исторического пика 2755 долл/унц.

Вслед за золотом с весны текущего года растут также цены на серебро, спрос на которое во многом определяется промышленным и технологическим компонентом и, соответственно, в большей степени нуждается в стабильном состоянии мировой экономики. К середине сессии вторника цены на серебро повышались на 1,8%, достигнув 34,37 долл/унц.

С технической точки зрения серебро находится на пике с 2012 года и выглядит краткосрочно и среднесрочно перекупленным, что предупреждает о наличии рисков фиксации прибыли по металлу. Тем не менее сила восходящего тренда при сохранении текущих тенденций может еще какое-то время толкать котировки выше. При положении выше поддержки 32,10 долл (район средней полосы Боллинджера дневного графика) можно говорить о сохранении бычьего настроя с возможным тестированием новых максимумов с 2012 года и района 35,65 долл, а далее пика 2012 года – 37,50 долл. Цены на серебро при этом достигли исторического рекорда 49,83 долл в апреле 2011 года. Среднесрочно важной поддержкой для серебра является уровень 30 долл: его преодоление может предвещать движение как минимум к 27 долл. Рублевое серебро на Мосбирже аналогично золоту может служить одним из инструментов защиты от девальвации.

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции СПБ Биржи (-3,34%), котировки ОГК-2 (-2,27%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-1,88%), акции Совкомфлота (-1,72%), котировки ВУШ Холдинга (-1,37%).

ВУШ Холдинг во вторник сообщил о рекомендации дивидендов за 9 месяцев текущего года в размере 2,11 руб на акцию с доходностью 1,3% и закрытием реестра 6 декабря, что не вызвало энтузиазма инвесторов.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который при отсутствии значимых экономических и корпоративных драйверов продолжал движение к важной поддержке 4890 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Стабилизация ниже может предвещать ускорение нисходящего движения.  

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1%, вновь взяв курс на сопротивления 75,50 долл и 71,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Нефтяной рынок в последние сессии в целом не обладает значимыми краткосрочными драйверами, а из запланированных интересных событий можно отметить отчеты API и Минэнерго США по запасам.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижался примерно на 0,5%, ускорив падение перед выступлениями представителей ФРС и новыми корпоративными отчетностями.  

События дня:

• встречи МВФ и Всемирного банка
• саммит БРИКС
• выступление главы Банка Англии Бейли (16.35 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
• выступления представителей ЕЦБ и ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Alphabet, Freeport-McMoran

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник в условиях отсутствия значимых макроэкономических драйверов движения проходила фиксация прибыли. Коррекционная тенденция может получить продолжение в случае преодоления индексами ближайших краткосрочных поддержек. Индикатор Мосбиржи тем временем консолидировался между 2760 и 2800 пунктами, до заседания ЦБ РФ в пятницу ожидая прежде всего корпоративных новостей в виде квартальных отчетностей и объявлений о промежуточных дивидендах.