Северсталь: Прогноз результатов (4К25 МСФО)
3 февраля Северсталь представит финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и весь 2025 г. Мы ожидаем, что в 4-м квартале 2025 г. компания снизит выручку на 17,7% г/г, до 165,9 млрд руб., вследствие более низких цен реализации металлопродукции. EBITDA компании упадет на 47,8% г/г, до 24,3 млрд руб., с рентабельностью 14,6% против 23,1% годом ранее. Несмотря на значительное высвобождение оборотного капитала, квартальный свободный денежный поток Северстали уйдет в отрицательную зону и составит -6,1 млрд руб. Мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании по итогам 2025 г. по причине отрицательного годового FCF. Мы понижаем целевую цену для бумаг Северстали до 1 240 руб. с сохранением рекомендации «Покупать».
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
2 февраля 2026Акции Новабев Групп готовы проверить на прочность долгосрочный медвежий тренд
Котировки Новабев групп в понедельник показывали сдержанное снижение вместе со всем рынком. Одним из поддерживающих факторов для бумаг Новабев остаются ожидания проведения IPO Винлаб, которая приносит компании около 46% выручки. С технической точки зрения акции Новабев после обновления в октябре прошлого года минимума с 2023 года 367,6 руб вместе со всем российским фондовым рынком перешли к восстановлению позиций и поднялись до пика с сентября 2025 года 448,8 руб.
-
30 января 2026На зарубежных рынках нисходящая коррекция, инвесторы в РФ ждут геополитических сигналов
В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к восстановлению от краткосрочных поддержек во многом благодаря техническим факторам, а также ожиданиям очередного раунда трехсторонних переговоров с Украиной и США на выходных. Ограничивать покупки, однако, будет ухудшение внешнего фона и, в частности, нисходящая коррекция цен на нефть и металлы.
