Скачок цен на палладий оживил акции Норникеля

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в более глубокий минус, продолжая отыгрывать ужесточение тона ЦБ РФ и дивидендные отсечки. Индекс Мосбиржи к 15:15 мск упал на 1,74%, до 2737,88 пункта. Индекс РТС снизился на 1,73%, до 1089,29 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 0,2%, до 10,98 руб, но отступил от минимума дня 11,05 руб. Доллар и евро на Форекс при этом прибавляли в пределах 0,5% и пребывали около 78,90 руб и 90,20 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились котировки Соллерса (+2,79%), акции ОГК-2 (+2,49%), бумаги Мосэнерго (+2,11%), котировки РусГидро (+1,70%), акции Норникеля (+0,44%), акции Аэрофлота (+0,34%).

Акции Соллерса по завтрашний день включительно торгуются с дивидендами за 2024 год в размере 70 руб с текущей доходностью 8,6%.

В СМИ на прошлой неделе появились сообщения о проекте собрания акционеров РусГидро 30 июня, на котором будет предложено либо утвердить невыплату дивидендов за 2024 год, либо выплату в размере 0,076 руб на бумагу, что предполагает доходность 16,6%. По РусГидро, таким образом, сохраняется дивидендная интрига, при этом в мае в Минэнерго настаивали на направление дивидендов компании на её развитие.

Акции Мосэнерго, ОГК-2 и Аэрофлота уже торгуются с рекомендованными за 2024 год дивидендами.

Бумаги Норникеля росли вслед за скачком цен на платину и палладий, которые достигли максимумов с 2021 года и 2024 года соответственно. На палладий приходится порядка четверти выручки Норникеля. Скачок цен на металлы произошел вслед за серебром и может быть обеспечен ожиданиями усиления спроса на металлы в случае оживления экономики Китая. Норникель за 2024 год отчитался о падении чистой прибыли по РСБУ на 57%, до 123 млрд руб, при этом уже за 1-й квартал текущего года прибыль выросла более чем в два раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 61 млрд руб, а выручка – на 21%.

С технической точки зрения акции Норникеля с февраля, несмотря на попытки восстановления «широкого» рынка, находятся в нисходящем тренде, который обеспечивается в том числе отсутствием дивидендов. В мае бумаги падали до минимума с декабря прошлого года (98,50 руб), после чего пытаются восстановить позиции, но в очередной раз столкнулись с линией медвежьего тренда (район 113,50 руб) при неоднозначных сигналах дневного и недельного графиков. С одной стороны, краткосрочные гистограмма и линии MACD пытаются расти, но среднесрочно только приступили к развороту наверх. Говорить о возможном переходе к новому тренду можно будет при стабилизации выше 113,50 руб с перспективой движения к следующим сопротивлениям 118,50 руб, 122,50 руб и дальнейшего возвращения к годовому пику 150,14 руб. Позитивный сценарий может реализоваться при стабилизации высоких цен на металлы, дальнейшем улучшении финансовых показателей Норникеля с надеждами на выплату дивидендов, корпоративных новостях (в частности, весной говорилось о возможных совместных предприятиях с Китаем), а также общем оптимизме на российском фондовом рынке. Ниже 113,50 руб акции Норникеля могут быть склонны к возвращению ниже 100 руб в ожидании новых бычьих драйверов.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали акции ИнтерРАО (-10,53%), бумаги Новатэка (-4,48%), котировки М. Видео (-4,39%), акции Магнита (-0,41%).

Бумаги ИнтерРАО в понедельник торговались без итоговых дивидендов за 2024 год.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который перешел к стадии сдержанной коррекции от района сопротивления 5460 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в плюс и прибавляли менее 0,5%, находясь на грани смены краткосрочных трендов на восходящие. Котировки международного сорта приостановили рост у сопротивления 67 долл, а американского стремятся к 65 долл в том числе на надеждах, связанных с вероятным увеличением спроса на нефть в Китай в случае успешности торговых переговоров.  

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ почти не изменял позиций, оставаясь у отметки 6000 пунктов перед запланированными на сегодня торговыми переговорами с Китаем. Американский рынок сохраняет импульс к росту и готов к обновлению исторического максимума 6147 пунктов.

События дня:

• торговые переговоры США и Китая

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем наблюдались нейтральные настроения. Инвесторы ждут торговых новостей, а позже по ходу недели – данных по инфляции в США. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня ускорили снижение, продолжая отыгрывать жесткий пятничный сигнал ЦБ РФ, а также дивидендные гэпы. Дата следующих прямых переговоров РФ и Украина также не определена, что лишает рынок краткосрочных бычьих драйверов движения.