Стимулирующие меры в Китае могут поддержать акции Норникеля

Российский фондовый рынок к середине сессии ускорил рост и продолжил обновлять максимумы с середины августа на фоне сохранения общего оптимизма. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск увеличился на 1,06%, до 2849,76 пункта.  

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,5%, располагаясь на 13,20 руб, на очередном минимуме с октября 2023 года с ближайшим долгосрочным сопротивлением 13,40 руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги РУСАЛа (+3,97%), котировки Газпрома (+3,02%), акции Новатэка (+2,86%), котировки ГМК «Норильский никель» (+1,29%), расписки Fix Price (+1,04%).

РУСАЛ во вторник повышался вместе с ценами на алюминий, которые поднялись до пика с середины июня.

Акции Газпрома продолжали начатое накануне ралли после новостей о возможном освобождении компании от повышенного НДПИ, что может позволить ей в том числе вернуться к дивидендам. Сегодня котировки подходили к июльскому максимуму 137,28 руб.

Оптимизм по Газпрому и Новатэку во вторник также поддерживался ростом цен на природный газ, которые в США достигли пика с конца июня текущего года.

Акции Норникеля, в свою очередь, развивали отступление от минимума с 2018 года, достигнутого в сентябре, когда бумаги упали ниже 100 руб. Благоприятное влияние на котировки оказало восстановление цен на металлы, в частности, на палладий, никель и медь вслед за объявлением о масштабных стимулирующих мерах в Китае. Низкие цены на металлы стали одной из причин слабых финансовых результатов Норникеля за 1-е полугодие 2024 года и, вероятно, подтолкнут менеджмент к отказу от выплаты промежуточных дивидендов. Тем не менее в компании ожидают высвобождения оборотного капитала к концу 2024 года, что наряду с потенциальным ростом цен на металлы должно позволить Норникелю осуществить итоговые дивидендные выплаты и улучшить его финансовое положение.

С технической точки зрения акции Норникеля подошли к важному краткосрочному сопротивлению 113 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация выше которого увеличит шансы развития повышения как минимум в район 126 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика, потенциал роста около 12,5% от текущих значений). Гистограмма и линии MACD дневного графика уже дали сигнал на покупку, а недельного графика пытаются вернуться к повышению, но наращивать «длинные» позиции имеет смысл при стабилизации бумаг выше 113 руб, а также по мере преодоления следующих сопротивлений 118,50 руб, 122 руб, 126 руб. При отскоке от 113 руб, в то же время, акции могут вновь протестировать психологически важную отметку 100 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Сегежи (-3,45%), акции ЛСР (-2,50%), котировки НЛМК (-2,13%), бумаги Аэрофлота (-1,95%), акции Совкомфлота (-1,93%).

Внешний фон: позитивный

Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который стремился к сопротивлению 4990 пунктов на фоне улучшения общемировых настроений. Индикатор делового климата Ifo по Германии за сентябрь, в то же время, снизился и подтвердил ограниченность оптимизма в крупнейшей экономике еврозоны после вчерашних слабых данных по производственному сектору.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли чуть более 2,5%, стремясь к следующим сопротивлениям 76 долл и 73 долл соответственно. Котировки чувствуют себя более уверенно на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке, надежд на ускорение темпов роста в Китае и рисков приостановки работы ряда нефтяных объектов в Мексиканском заливе из-за сезона ураганов. Следующими целями движения цен при краткосрочном бычьем сценарии могут стать уровни 78 долл и 75 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков).

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ почти не изменяли позиций. Рынок остается у рекордных максимумов, а во вторник сможет оценить данные по потребительскому доверию США в сентябре.

События дня:

• индекс потребительского доверия США в сентябре (17.00 мск)
• Мосбиржа начнет расчет своего индекса в юанях
• правительство РФ обсудит проект бюджета

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник сохранялся оптимизм. На этой неделе Китай приступил к расширению стимулирующих национальную экономику мер, что в случае успешности программ может благоприятно сказаться в том числе на сырьевых рынках, поддерживая производителей в отрасли. Индекс Мосбиржи в рамках развития нового бычьего тренда стабилизируется выше 2800 пунктов и, похоже, готов развить рост в район 3000 пунктов в том числе благодаря покупкам в таких эмитентах как Газпром.