Сырьевая инфляция благоприятна для российских активов

Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают ралли прошлой недели, а настроения на мировых фондовых площадках несколько улучшились.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу, после повышения в начале дня, завершились снижением трех основных индексов на 0,1-0,5% во главе с высокотехнологичным сектором. Более слабые, нежели ожидалось, темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны в сентябре (на 194 тыс) в итоге оказали скорее негативное влияние на рынок. Индикатор S&P 500 в итоге закрылся ниже сопротивления 4400 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что ставит под вопрос перспективу развития краткосрочного роста на этой неделе.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,3%. В понедельник активность на фондовых рынках может быть пониженной из-за Дня Колумба, в то время как облигационные рынки будут закрыты.  

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который корректировался после скачка наверх днем ранее. В понедельник в регионе не ожидается публикации значимых данных, а в течение недели в целом особенное внимание могут привлекать экономические данные из Германии (по экономическим ожиданиям, окончательной потребительской инфляции), а также по промышленному производству еврозоны.

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 прибавил 1,6%. Австралийский S&P/ASX снизился на 0,3%. Китайские индексы преимущественно растут в пределах 1%, оставаясь в оптимистичном настроении после продолжительных выходных прошлой недели.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут почти на 1,5% после повышения примерно на 1% в пятницу. Котировки продолжают обновлять многолетние пики и расположены выше 83 долл и 80 долл соответственно. Основным драйвером повышения по-прежнему выступают ожидания высокого спроса в условиях ограниченного предложения. Ближайшие технические сопротивления для цен распложены у 86,7 долл (пик 2018 года) и у 85 долл (район максимумов с 2014 года). На этой неделе дать дополнительную пищу для размышлений рынку могут ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА.

События дня

• операционные результаты АЛРОСы за сентябрь 2021 г
• операционные результаты Черкизово за сентябрь и 3-й кв 2021 г
• HeadHunter запустит программу обратного выкупа акций на сумму 3 млрд руб
• день Колумба в США, облигационные рынки закрыты

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу выросли и оставались выше верхних полос Боллинджера дневных графиков (4230 и 1855 пунктов соответственно), находясь в зоне краткосрочной перекупленности. На этой неделе рынок будет готов скорректироваться вниз при поступлении негативных сигналов, но в целом покупатели по-прежнему чувствуют себя весьма уверенно. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 4190-4290 пунктов.

Рубль в пятницу ослаб в пределах 0,5% против доллара и евро, а на утренних торгах немного укрепляется. Пара доллар/рубль расположена недалеко от достигнутого на прошлой неделе минимума с июня текущего года 71,56 руб, преодоление которого понадобится для развития снижения. Пара евро/рубль находится у минимума с июля 2020 года 82,84 руб, также обновленного на прошлой неделе. Рубль продолжает получать поддержку от высоких цен на энергоносители и чувствует себя достаточно уверенно.

В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, выйдут в плюс благодаря продолжению роста цен на нефть, газ и промышленные металлы. Сырьевая инфляция ускоряется, что в целом вызывает опасения относительно перспектив мировой экономики, но в моменте позитивно для российских активов. Золото и серебро при этом остаются под понижательным давлением, не находя веских поводов для роста в условиях высоких доходностей гособлигаций и сильного доллара. Неделя, помимо макроэкономических данных, отметится стартом сезона квартальных отчетностей в США, в то время как в РФ операционные результаты представят АЛРОСа, Черкизово, НЛМК, ММК, ПИК, Детский мир и X5 Retail Group.