Технические сигналы могут предвещать формирование локального минимума по Магниту

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, отыгрывая дивидендные отсечки по ключевым историям и отсутствие масштабных драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 14:00 мск упал на 1,18%, до 2768,35 пункта. Индекс РТС снизился 1,18%, до 1106,20 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся на 0,4%, располагаясь на 10,90 руб. Доллар и евро на Форекс изменялись в пределах 0,5%, находясь на 78,80 руб и 92,30 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Магнита (+1,03%), акции НМТП (+0,87%), котировки Совкомфлота (+0,79%), бумаги ФосАгро (+0,28%).

Бумаги Магнита повышались без определенных фундаментальных новостей. В конце июня акционеры компании утвердили невыплату дивидендов за 2024 год. Ранее из-за отсутствия кворума при этом не было принято решение по рекомендованным советом директоров выплатам за 9 месяцев 2024 года на уровне 560 руб. Дивидендная интрига по Магниту, таким образом, разрешилась не в пользу акционеров. В июле мы понизили целевую цену по Магниту до 4082 руб с рекомендацией «Держать» и полагаем, что в текущем году давление на рентабельность компании сохранится, а капитальные затраты и процентные расходы вырастут, что должно привести к еще более ощутимому снижению свободного денежного потока и не позволит Магниту выплатить дивиденды раньше 2026 года.

С технической точки зрения акции Магнита в июне опускались до самого низкого значения с марта 2022 года 3539 руб, после чего пытаются восстановиться при формировании на недельном графике «бычьей» дивергенции с MACD, которая может предвещать формирование локального минимума. Сигналы краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного периода по бумагам при этом в целом умеренно позитивны и указывают на уменьшение сил продавцов, не исключая разворота, но в то же время не давая однозначного сигнала на покупку. Закрепление выше 3720 руб может предшествовать развитию роста к следующему сопротивлению 3880 руб с перспективой пробоя 4000 руб и движения в район 4250 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). В то же время ниже 3720 руб можно говорить о рисках движения к новым минимумам с 2022 года вплоть до тестирования 3000 руб. «Медвежий» сценарий, вероятно, реализуется в случае пессимизма на всем российском фондовом рынке, в то время как общее улучшение настроений в акциях может способствовать постепенному повышению в том числе котировок Магнита.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги МТС (-14,01%), акции СПБ Биржи (-3,52%), котировки ОГК-2 (-3,38%), бумаги НЛМК (-2,96%), акции Распадской (-2,67%).

Акции МТС упали после закрытия реестра по дивидендам за 2024 год.

Бумаги ОГК-2 продолжали нисходящее движение после того, как в июне акционеры не приняли решения по рекомендованным дивидендам за прошлый год.  

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,5%, несмотря на отсутствие торговой сделки с США и сохранение осторожных глобальных настроений. В понедельник инвесторы получили обнадеживающие региональные данные в виде роста промышленного производства Германии в мае на 1,2% м/м и розничных продаж еврозоны за аналогичный период на 1,8% г/г – лучше прогнозов.  

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии вышли в плюс и прибавляли около 0,5%, пытаясь вернуться к сопротивлению 69 долл, несмотря на перспективу ускорения наращивания добычи ОПЕК+ в августе и сентябре. Участники, очевидно, пока не готовы увести цены к новым минимумам, несмотря на неопределенные перспективы мирового спроса и вероятное увеличение предложения.   

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ оставались в минусе и теряли около 0,3%, оставаясь во власти неопределенности относительно введения пошлин и заключения торговых сделок в ближайшие дни и недели.

События дня:

• саммит БРИКС
• ежемесячный ВВП России (19.00 мск)
• администрация Трампа планирует разослать письма по пошлинам 12 странам
• акции Газпром нефти, Мосэнерго, Диасофта, Совкомфбанка последний день торгуются с дивидендами
• совет директоров Яндекс рассмотрит вопрос допэмиссии для Программы мотивации

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник не показывали единства в настроениях. На рынках на этой неделе может преобладать неопределенность, связанная с предстоящим повышением торговых пошлин Трампа и отсутствием конкретики в отношении сделок. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня ускорили падение, подвергнувшись фиксации прибыли в период сезона дивидендных отсечек, а также геополитической и монетарной неопределенности. Представители ЦБ РФ, впрочем, подготавливают инвесторов к циклу активного смягчения политики.