ТМК пытается прервать нисходящий тренд

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, но отступил от минимумов дня в ожидании новостей с сегодняшних прямых переговоров РФ и Украины. Индекс Мосбиржи к 15:20 мск снизился на 1,4%, до 2789,21 пункта. Индекс РТС упал на 1,40%, до 1117,49 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,5%, до 10,95 руб, перейдя в режим коррекции после обновления очередного локального максимума на прошлой неделе. Доллар и евро на Форекс прибавляли порядка 2-2,5% и пребывали около 78,90 руб и 90,20 руб соответственно, также корректируясь от минимумов прошлой недели.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились акции ТМК (+9,71%), бумаги Полюса (+3,94%), котировки Селигдара (+3,06%), привилегированные акции Транснефти (+2,82%), бумаги Роснефти (+2,78%).

Акции Полюса и Селигдара получали поддержку от роста цен на золото, которые в условиях торговой эскалации между США и Китаем стремились к 3400 долл/унц.

Совет директоров Транснефти в понедельник же рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб на акцию (выше среднерыночных ожиданий) с текущей доходностью 15,2%.

Роснефть в конце мая сообщила о росте чистой прибыли по МСФО в 1-м квартале 2025 года на 7,6% г/г, до 170 млрд руб. Акции торгуются с дивидендами за 2024 год в размере 25,58 руб на бумагу (текущая доходность 3,4%) и закрытием реестра 20 июля.

Бумаги ТМК подскочили после новостей о планах провести допэмиссию в рамках обмена акций присоединяемых дочерних компаний объемом не более 5% капитала. ТМК до 31 декабря текущего года намерена перейти на единую акцию подконтрольных обществ, а несогласные с присоединением акционеры смогут предъявить бумаги к выкупу по цене не меньшей средней на Мосбирже за шесть месяцев. Совет директоров ТМК при этом рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год, а в мае компания отчиталась о получении чистой прибыли по РСБУ в 1-м квартале текущего года в размере 349 млн руб против убытка годом ранее.

С технической точки зрения акции ТМК в феврале перешли к формированию среднесрочного нисходящего тренда, а в мае опустились до минимума с декабря прошлого года (95,22 руб), от которого сегодня пытаются подняться выше на резко возросших объемах. Сегодняшний отскок несколько улучшил технические показатели ТМК: в частности, гистограмма и линии MACD пытаются вернуться к росту. Говорить о смене тренда на бычий, однако, можно будет не раньше стабилизации выше сопротивления 115 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика, недалеко от которой проходит также линия медвежьего тренда) с перспективой возвращения к пику текущего года 147 руб. С фундаментальной точки зрения котировки может поддерживать перспектива выкупа акций по цене выше текущей, а также возвращение оптимизма на российский фондовый рынок и ожидания ослабления санкций. Ниже 95 руб, в то же время, можно ожидать движения акций ТМК к минимуму прошлого года 82,76 руб.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-6,48% и -6,09%), котировки СПБ Биржи (-1,15%), бумаги Озона (-0,35%).

Акции Татнефти падали после закрытия реестра по финальным дивидендам за 2024 год.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который пытался стабилизироваться выше минимумов дня. Биржи региона ощутили влияние ухудшения мировых настроений после очередного витка торговой напряженности. Окончательные оценки в понедельник при этом показали сохранение тенденции к замедлению активности в производственном секторе большинства крупнейших экономик региона в мае, но все же индикаторы еврозоны и Франции приблизились к зоне расширения, а активность в Испании вернулась к росту.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 4%, получая поддержу от новостей об увеличении нефтедобычи ОПЕК+ с июля на 411 тыс барр/день, несмотря на опасения более масштабного наращивания производства. Кроме того, бычьим фактором для цен выступают риски ужесточения энергетических санкций против РФ.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,4%, но отступил от минимумов дня. Инвесторы опасаются усиления торговой напряженности, в частности, между США и Китаем, которая вновь выросла после заявлений лидеров о серьезных нарушениях в недавно достигнутом соглашении.

События дня:

• окончательные индексы деловой активности в производственной секторе США за май (16.45 мск)
• индекс деловой активности в производственном секторе США ISM за май (17.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (19.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (20.00 мск)
• прямые переговоры РФ-Украина в Турции

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем преобладали сдержанные продажи, обеспеченные очередной торговой эскалацией и намерением США, в частности, с 4 июня вдвое увеличить тарифы на импорт стали и алюминия. Индексы Мосбиржи и РТС находились под нисходящим давлением из-за сомнений инвесторов в способности сторон достигнуть важных договоренностей на сегодняшних прямых переговорах. По многим наиболее ликвидным акциям в РФ, однако, проходили покупки на корпоративных факторах.