Торговая напряженность остается среднесрочным риском для акций

Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после сдержанного повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках несколько улучшились. Мир продолжает ждать геополитических новостей, а США вводят 25-процентные глобальные пошлины на сталь и алюминий.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после волатильной сессии завершились падением трех основных индексов на 0,2-1,1% на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average. Лучше рынка в рамках коррекции при этом чувствовал себя высокотехнологичный Nasdaq. Американские индексы в целом продолжили обновлять минимумы с сентября прошлого года на фоне рисков усиления торгового противостояния, но отступили от самых низких значений дня, надеясь на некоторые послабления в пошлинах.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, в целом сохраняя краткосрочную слабость с рисками развития в том числе среднесрочного нисходящего движения. Дональд Трамп повременил с двукратным увеличением пошлин на сталь и алюминий из Канады, но все же вводит ранее запланированные 25-процентные мировые пошлины на указанные металлы. В среду по ходу дня при этом рынок может получить обнадеживающие сигналы о замедлении роста потребительской инфляции США в феврале, а палата представителей Конгресса одобрила проект финансирования правительства до 30 сентября.

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который опустился до минимума с февраля текущего года на фоне торговой и политической неопределенности. В среду при этом Европа объявила об ответных торговых мерах на пошлины США, которые коснутся товаров из страны на сумму до 26 млрд евро.  

На торгах в Азии с утра после продаж в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 стал исключением и почти не изменил позиций. Опубликованные сегодня данные показали продолжение роста производственных цен Японии в феврале в годовом исчислении (на 4%), что предупреждает о рисках дальнейшего повышения процентных ставок. Австралийский ASX 200 потерял 1,3%. Биржи Китая преимущественно снижаются в пределах 0,5%. Гонконгский Hang Seng теряет около 1,2%, вновь стремясь к поддержке 23 200 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром повышаются менее чем на 0,5% после роста примерно на 0,5% накануне. Котировки пытаются продвинуться в район сопротивлений 70 долл и 67 долл соответственно, но в целом сохраняют слабость. По ходу дня инвесторы ждут публикации ежемесячного отчета ОПЕК, а также еженедельных данных Минэнерго США по запасам. Американский институт нефти при этом сообщил о скачке запасов «черного золота» на прошлой неделе на 4,24 млн баррелей (прогнозировалось +2,1 млн баррелей) – негативный сигнал.

События дня

• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.45 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США в феврале (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в феврале (19.00 мск)
• спецпредставитель Трампа Уиткофф посетит Москву
• Генсек НАТО посетит США
• квартальные результаты Adobe, Dollar Tree
• США вводят глобальные 25-процентные пошлины на сталь и алюминий

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии не показали единой динамики. Рублевый индикатор не изменил позиций и остался на отметке 3200 пунктов. Долларовый РТС подскочил на 2,1% и подошел к сопротивлению 1165 пунктов благодаря динамике валютного рынка.  

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 0,2%, до 11,85 руб, по ходу дня стремясь к февральскому пику 11,62 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,56 руб и 93,66 руб соответственно (против 88,38 руб и 95,44 руб в предыдущий рабочий день), отразив заметное укрепление рубля к обоим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок, вероятно, продолжит движение в узком диапазоне торгов и будет ждать поступления геополитических и инфляционных новостей (уже после завершения основной сессии). Переговоры делегатов США и Украины накануне, судя по новостям, прошли на обнадеживающей ноте, а сегодня представитель Трампа должен посетить Москву для продолжения обсуждений. В частности, Украина согласилась на введение немедленного 30-дневного перемирия и теперь чиновники ждут ответа России. За рубежом продажи приостановились, но торговая напряженность сохраняется, оставаясь среднесрочным риском для акций.