Трамп отсрочил введение взаимных пошлин, но продолжает противостояние с Китаем

Внешний фон утром четверга можно назвать позитивным. Цены на нефть немного корректируются после скачка наверх накануне, а настроения на мировых фондовых площадках после отсрочки введения взаимных пошлин Трампа на 90 дней оптимистичны. Цены на золото также держатся уверенно и стабилизируются выше 3100 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после неуверенности в начале дня завершились ралли трех основных индексов на 7,9-12,1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок позитивно отреагировал на решение Трампа о 90-дневной отсрочке введения взаимных пошлин для большинства стран, исключением из чего, впрочем, стал Китай. Тарифы для КНР были повышены до 125% в ответ на ужесточение позиции самой страны в отношении США. Динамика рынков остается крайне волатильной, а протоколы заседания ФРС в среду показали, что регулятор все еще занимает осторожную позицию в вопросе снижения процентной ставки.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,5%, находясь в стадии сдержанной коррекции после скачка наверх накануне. Индикатор вернулся к важному сопротивлению 5525 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация выше которой может привести к еще одной волне краткосрочных покупок. Сегодня на рынке при этом надеются получить данные о замедлении потребительской инфляции США в марте с 3,1% до 3% г/г по базовому показателю – умеренно позитивный сигнал.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 3,3%, который в четверг, судя по динамике фьючерсов, будет отыгрывать вчерашнее ралли в США, обеспеченное надеждами на урегулирование торговых вопросов.

На торгах в Азии с утра после покупок в США наблюдается позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 9%. Австралийский ASX 200 вырос на 4,5%. Биржи Китая повышаются на 1-2,6%, в целом в последние дни показывая сдержанную динамику, несмотря на очередное увеличение американских пошлин против страны, на этот раз до 125%. Недавнюю стабильность на рынке Китая, очевидно, во многом можно объяснить его поддержкой со стороны государственных организаций. Опубликованные в четверг макроэкономические данные при этом показали снижение как индекса потребительских цен (-0,1% г/г), так и индекса цен производителей КНР за март (-2,5% г/г), указывая на слабость внутреннего потребления. Гонконгский Hang Seng прибавляет 2,4%, но отступил от сопротивления 21 200 пунктов. 

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются чуть менее чем на 1% после скачка наверх примерно на 4% накануне. Котировки в среду после обновления минимумов с февраля 2021 года 58,44 долл и 55,15 долл соответственно перешли к уверенному росту вместе с улучшением настроений на фондовых площадках после смягчения позиции Трампа по пошлинам. Тарифы против Китая – крупнейшего мирового импортера нефти, однако, все же будут введены, что предупреждает о сохранении понижательных рисков для цен на нефть, которые сегодня отступают от сопротивлений 65,90 долл и 63,60 долл соответственно.

События дня

• индекс потребительских цен США за март (15.30 мск)
• выступления представителей ФРС
• Китай вводит 84-процентные пошлины на весь импорт из США, также вводятся ограничения на поставки редкоземельных металлов
• США увеличивают пошлины на Китай до 125%
• переговоры РФ и США в Стамбуле по дипломатическим вопросам

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 3,5% и 4,2% соответственно, обновив очередные минимумы с декабря прошлого года и февраля текущего года. Рублевый индикатор протестировал отметку 2600 пунктов, которую отвоевал по итогам сессии, тем не менее вернувшись в зону краткосрочной перепроданности. Долларовый РТС стабилизировался ниже 1000 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,6%, до 11,54 руб, оставаясь ниже важного краткосрочного сопротивления 11,80 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,09 руб и 95,09 руб соответственно (85,46 руб и 93,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов развить ралли вместе с резким улучшением настроений на мировых площадках после смягчения позиции Трампа по пошлинам. Тем не менее стоит помнить, что США продолжают торговую войну с Китаем, который является одним из основных мировых потребителей энергоресурсов и металлов, в связи с чем нисходящие риски прежде всего для цен на сырье сохраняются. В РФ при этом актуальной остается геополитическая неопределенность: обсуждения украинского вопроса в рамках сегодняшней встречи делегаций России и США в Стамбуле не запланировано. Инвесторы в российские акции также продолжают ждать дивидендных новостей, а динамика рынков во всем мире остается крайне волатильной с рисками в том числе ухудшения настроений.